第四章基金要点.pptVIP

第四章 基金 主讲教师：潘丽丽 本章主要内容 第一节 证券投资基金概述 一、基金定义 即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式 。 注意：基金当事人有三方：基金持有人、基金管理人、基金托管人。 图示：基金当事人之间的关系 基金管理公司 二、证券投资基金的性质 基金投资主要投资方向：股票，债券！ 基金与存款的差别 性质不同：存款是债权债务关系（法定偿债），基金是信托关系。 收益风险：本金是否安全 信息披露：基金有义务披露信息，银行没有义务披露信息 开放式基金 开放式基金与封闭式基金比较 　货币基金： 投资于以下产品的 (1)现金； (2)通知存款、1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单； （3）剩余期限在397天以内(含397天)的债券；(4)期限在1年以内(含1年)的债券回购；(5)期限在1年以内(含1年)的中央银行票据； 离岸基金 是基金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。 　　 比如：公司总部设在香港以外的互惠基金，发售的互惠基金均在卢森堡辖区发行销售。 基金创新品种 交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。 交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票（或有少量现金）换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票（或有少量现金）。 LOF基金，英文全称是Listed Open-Ended Fund，汉语称为上市型开放式基金。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。 ETF与LOF的区别 第三节 证券投资基金的发行与认购 一、基金的发行方式 私募：索罗斯的量子基金 巴菲特： 二、基金的认购/申购 1．基金认购/申购的含义 第四节 证券投资基金的费用和风险 基金管理费 是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，也就是管理人为管理和操作基金而收取的费用。 　基金托管费： 是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金或基金公司收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算累积，定期支付给托管人。  基金托管费的收取与基金规模和所在地区有一定关系。通常基金规模越大，基金托管费用越低。基金业越发达的地区，基金托管费率也越低，新兴市场国家和地区的基金托管费率相对较高。托管费费率国际上通常为0.2%左右。我国目前的基金托管费年费率为0.25%。  什么是基金的认购费和申购费？  就是你投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想离开的欲望。 什么是基金的赎回费？ ????? 就是你撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给你现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿 什么是基金交易佣金？ ????? 就是上市的基金在交易所市场转让时，为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。 选择管理水平高的 二、选品种 80%以上的基金资产投资于债券的 股票型基金 60%以上的基金资产投资于股票的 仅投资于货币市场工具的 债券型基金 货币型基金 指数型基金 指数基金是按指数化的方式进行 投资的基金 交易型开放式指数基金(ETF) 创新品种 上市型开放式基金(LOF) 1 ETF是指数型的开放式基金 而LOF则是普通的开放式基金 2 ETF与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票，而LOF则是与投资者交换现金 . 3 ETF的投资者一般是较大型的投资者 而LOF则没有限定 4 ETF每15秒钟提供一个基金净值报价，而LOF则是一天提供一个基金净值报价。 公墓发行 1 私募发行 2 基金认购是指投资者在开放式