第五章 远期外汇与外汇期货要点.pptVIP

第五章  远期外汇和外汇期货 外汇与外汇市场 一、外汇的概念 外汇：以外国货币表示的货币、票据、有价证券。 广义：外钞、银行存款、票据、外国国债、公司债、外国公司股票 狭义：外国货币 外汇市场：70年代布雷顿森林体系瓦解，实行浮动汇率，出现外汇市场 包括：即期外汇市场、远期外汇市场、外汇互换市场、外汇期货市场、外汇期权市场 二、汇率报价 直接报价法：以外币为商品，本币为计价单位 间接报价法：以外币为计价单位，本币为商品 三、外汇的即期交易和双向报价 即期外汇交易：买卖双方按当天外汇市场即期汇率成交，并在交易后两个交易日（T+2）进行交割的交易 双向报价：买入价、卖出价 四、现钞和现汇 现钞：个人持有的外国钞票 现汇：外国汇入款项、境外回汇款；境外带入、寄入的外币票据，如旅行支票 现钞买入价低于现汇买入价：现钞需要包装、运输、保险费用 管理上的区别： 现钞管理更严格 现钞大额汇出，兑换成现汇，有汇价损失 远期外汇合约 为什么需要远期外汇合约 2007年4月，中国一家贸易公司签订一个钢材出口合同，货款6个月后支付，价款100万美元。2007年4月20日美元汇率为772.9元/100美元，2007年10月22日美元汇率为750.74元/100美元。 2006年10月，一家美国公司为购置设备增加了一笔欧元贷款，一年后支付。2006年10月欧元对美元的汇率为1.2709美元/欧元，到2