专题5 盈余管理解析.pptVIP

专题五 企业盈余管理 主要内容： 盈余管理的基本理论 盈余管理案例—安然公司 盈余管理的基本理论： 一、盈余管理观念 二、盈余管理的基本特征 三、盈余管理的动机和类型 四、盈余管理的基本手段 五、如何识别上市公司的盈余管理 一、盈余管理观念 目前学术界有两种观点： 广义观点： 认为盈余管理是企业管理的组成部分 ，是以目标利润为中心，统一管理企业的各种经营活动。 狭义观点： 认为盈余管理是公司的管理层为实现自身效用或公司价值的最大化目标，进行会计政策的选择，从而调节公司盈余的行为。 本专题选用狭义的盈余管理观念。 二、盈余管理的基本特征 1、盈余管理不能增加或减少企业的实际盈利，但会改变企业实际盈利在不同会计期间的反映和分布。 典型的盈余管理手段包括： 会计方法的选择； 会计方法的运用； 会计估计的变动； 会计方法的运用时点； 交易事项发生时点的控制。 2、盈余管理所瞄准的方向是会计数据的信息含量和信号作用 理论中、实践中都非常重视会计数据的信息含量和信号作用。 两种观点： （1）经济利益观； （2）信息观。 3、盈余管理的主体是企业的高管理层 研究文献发现： （1）盈余管理手段应用的倡导者主要是 公司的高管层； （2）企业的高管层应对公司的盈余管理 承担责任。 4、盈余管理的客体是公认会计准则、会计方法和会计估计、时点选择。 盈余管理的空间因素： 会计准则、会计方法和会计估计 盈余管理的时间因素： 会计方法的运用时点和交易事项的时点控制。 盈余管理最终还是在会计数据上做文章。 5、盈余管理的目的既明确又非常复杂。 明确是指盈余管理是为了获取私人利益； 复杂的原因在于难以评价其作用。 理论研究结果1： 代理人通过盈余管理可以传达代理人拥有高超的管理技能，但实际上并不具备会计报告中所代表的管理技能。 理论研究结果2： 盈余管理限制了委托人解雇代理人的倾向，可以减少委托人对代理人的行政干预； 三、盈余管理的动机和类型 （一）盈余管理的动机 国外盈余管理动机研究结果显示，诱发盈余管理 的动机是： 1、分红计划； 2、债务契约； 3、政治成本假设； 4、所得税支出； 5、高级管理人员的变动； 6、首次公开发行证券。（IPO） （二）上市公司盈余管理的类型 1、除垢法 将亏损留给前期，以提高未来盈利的可能性。 2、做大盈余法 高管层为了从分红中获得更多报酬，或公司临近违反债务契约、或发行股票时 3、做小盈余法 为了避税或为了减少政治成本时。受到政治高度关注的企业在高盈利年度，往往采用注销资本性资产、无形资产以及增加广告支出和研发费支出等方法做小盈利。 4、熨平法 当公司管理层想将盈余水平保持在分红计划上下限之内， 或为了债务契约上规定的一些财务比率时进行盈余管理。 四、盈余管理的基本手段 西方学者关于盈余管理的研究结果具有普遍性。 共性： 通过关联方交易调节利润。 特殊性： 各国会计准则、会计制度差异、经济发展 水平、经济环境的差异 我国会计盈余实证研究显示： 我国的股票市场未达到半强式有效，即公司的业绩等信息并不能为市场所吸收。 我国上市公司盈余管理的主要手段： （一）资产重组 （二）关联交易 （三）资产评估 （四）虚拟资产 （五）股权投资 （六）会计处理的时间差 （七）会计政策变更 （八）利用计提“八项准备” 。 （一）资产重组 1、股份转让 上市公司将其持有的其他公司股权予以高价转让的行为。 2、资产置换 上市公司的不良资产与其他公司的优质资产置换，同时确认资产增值收益。 3、对外兼并收购 低价收购非上市企业盈利较高的下属企业。 4、对外转让资产 即由上市公司以外的企业（如大股东或统属母公司的其他子公司等关联企业）高价收购上市公司的劣质资产，提高上市公司业绩。 （二）关联交易 关联方： 1997年我国发布了《企业会计准则—关联方关系及其交易的披露》对关联方并没有给出专门定义，只是给出了判断关联方关系存在的标准：即“在企业的财务决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，本准则将视为关联方，如果两方或多方同受一方控制，本准则也将其视为关联方。 我国上市公司通过关联交易操纵利润的方式： 1、商品购销与劳务提供； 2、委托及受托经营； 3、转嫁费用负担； 4、计收资金占用费 （与母公司间、与被投资企业之间） 5、任意调节资产租赁费 通过与母公司的土地使用权、商标等无形资产的租赁和厂房设备等固定资产的租赁。 6、资产和债务重组 6、资产和债务重组 （1）将上市公司的不良资产或等