资金风险价值解析.pptVIP

说明 1、市场风险——对所有公司影响因素引起的风险。 P51 ( 不可分散风险或系统风险) 如：战争、经济衰退、通货膨胀等。 2、可分散风险——个别公司特有事件造成 的风险。P51 如：罢工，新产品开发失败，没争取到重要合同， 诉讼失败等。 1、经营风险P197—(营业风险）生产经 营的不确定性带来的风险。 如市场销售、生产成本、生产技术，其他。 2、财务风险P200—是由借款而增加的风险， 是筹资决策可能导致企业破产的风险， 也叫筹资的风险。 依题意，无风险报酬率为10%，西京自来水公司风险报酬系数b为5%，东方制造公司的为8%，东方制造公司投资报酬率： K=10%+8%×158.1%=22.65% 西京自来水公司投资报酬率： K=10%+5%×63.25%=13.16% 同步练习---单项选择题 1、衡量风险程度的最佳指标是（ ）。 A.期望值 B.标准离差 C.各种可能的收益率 D.标准离差率 2、现有两个投资项目，甲、乙项目报酬率的期望值分别为15%和23%，标准差分别为30%和33%，那么（ ）。 A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度 B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度 C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度 D.不能确定