上市公司并购重组政策与案例研究(0095青岛)资料.pptVIP

并购重组前景 上海证券交易所上市公司市值结构（截止2011年6月30日） 1万亿以上　　２家 1000亿-10000亿　　27家 100亿-1000亿　　234家 50亿－100亿　　229家 50亿以下　　　425家 共917家　　　　　　　　 并购重组市场效应 沪东重机变身为中国船舶 原沪东重机：总股本2.6亿、股价30元，总市值78亿 现中国船舶：总股本6.6亿、股价曾摸高到300元，总市值接近2000亿元。 一、上市并购重组包含的内容 （一）上市公司并购重组包括：存量股份的转让（收购）、重大资产重组以及发行股份（增量股份）购买资产。 一、上市并购重组包含的内容 上市公司收购或股权变动 阶段性、分层次的披露要求1、达到或超过5％ （举牌预警点，简式披露）通过证券交易所的证券交易增持（包括集中竞价交易和大宗交易），5%必须先履行信息披露义务2、达到或超过20％或成为第一大股东实际控制人（详式披露）3、超过30％ （要约收购或申请豁免） 4、其后每增加或减少5%应履行信息披露义务 要约收购是对非特定对象的公开收购 1、法定要求（不符合豁免条件）-强制要约2、允许主动要约，但至少收购总股本的5％，有利于维护市场秩序。3、成本相对较高-全面要约和部分要约4、支付方式：现金或证券 一、上市并购重组包含的内容 上市公司重大资产重组 资产总额标准：购买、出售的资产