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第一章 证券市场基础知识 证券：是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。 有价证券的分类 狭义的有价证券指资本证券;广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券是指证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，商品证券包括提货单、运货单、仓库栈单。 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券，主要包括商业证券和银行证券两类。商业证券主要是商业汇票和商业本票;银行证券主要是银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本证券的持有人有一定的收入请求权。资本证券是有价证券的主要形式。 按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。 按证券是否在证券交易所挂牌上市交易，有价证券可分为上市证券和非上市证券。 按募集方式分类，有价证券可以分为上市证券和非上市证券。 按证券所代表的权力性质分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。 按证券所代表的权利性质分类，有价证券可分为股票、债券和其他证券三大类。 有价证券的特征：期限性、收益性、流动性、风险性。 证券市场的概念：证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。 证券市场的特征：证券市场是价值直接交换的场所，证券市场是财产权利直接交换的场所，证券市场是风险直接交换的场所。 证券市场的基本功能：筹资-投资功能、资本定价功能、资本配置功能。 证券市场的层次结构：按顺序关系，证券市场的构成可分为发行市场(又称“一级市场”或“初级市场”)和交易市场(又称“二级市场”或“次级市场”) 证券市场的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。 按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为“有形市场”和“无形市场”。 1602年世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立。 2006年1月开始，外国投资者对已完成股权分置改革的上市公司和股权分制改革后新上市公司可以进行中长期战略性并购投资，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的10%，且3年内不得转让。 证券发行人包括：公司(企业)、政府和政府机构、金融机构。 证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。 证券市场服务机构包括证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构。 自律性组织包括证券交易所和证券业协会。 在我国，证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。 股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。 股票的性质：有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券。 股票的特征：永久性、参与性、收益性、流动性、风险性。 股票的一般分类： 按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。 按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和不记名股票。 我国股票的分类 按投资主体的性质分类，我国将股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等。 按照流通受限与否分类，我国将股票划分为流通股和非流通股。 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。法人股股票以法人记名。 如果是具有法人资格的国有企业、事业单位及其它单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，可称为“国有法人股”。国有法人股属于国有股权。 我国《公司法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是：向社会公众发行的股份，不得少于公司股份总数的25%;公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例应在10%以上。 从2001年2月对我国境内居民个人开放B股市场之后，我国境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事B股交易，但不允许使用外币现钞。 股票价格=预期股息/必要收益率 普通股票股东的权利和义务 权利：公司重大决策参与权;公司资产收益权和剩余财产分配权;了解公司经营状况的权利;转让股票的权利;优先认股权。 义务：公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或其他股东的利益;不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债券人的利益。 债券的概念：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 债券的票面要素：票面价值、到期期限、票面利率、发行者名称。 债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性 债券的一般分类： 按发行主体的不同：政府债券(进一步可分为国债和地方政府债券)、金融债券、公司债券。 按计息方式的不同：单利债券、复利债券 按债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息：零息债券、附息债券、息票累积债券、浮动利率债券 按债券券面形态：实物债券、凭证式债券、记账式债券 我国债券的分类：国债、金融