企业海外上市介绍全攻略(页,)资料.pptVIP

2.海外资本市场上市要求 3. 境内审批要求 4. 关于香港主板直接上市 香港上市基本流程 上市时间表 上市相关中介机构 预计上市费用 预计上市费用 重要考虑因素 5.关于发行结构与战略的初步建议 建议发行应采用的承销团结构 ROADSHOW 附件－境外上市中国公司 H股上市公司 H股上市公司（续） 红筹股上市公司 红筹股上市公司（续） 新交所中国上市公司 新交所中国上市公司（续） 股权结构的变化 根据上市规则的要求，拟上市公司在上市前3年(创业板为2年)内必需在大致相同的管理层和拥有权下经营。上市规则对何谓“大致相同”没有作出清晰的界定，但一般认为若50%以上的股权及董事成员未有变动，可视为“大致相同”。以上建议的上市架构只要公司管理层及股东维持不变将不会有问题。 ?国有股减持问题 按规定，国有企业上市募集资金量中的10％要提交国家社保基金。 ?产业的限制 公司经营业务范围是否涉及外商投资指导目录的禁止或限制类投资范围有待进一步核实。 主要计划 分为向全球机构和散户发行两部分，以便广泛激发 投资者的需求 在国际和国内市场上向机构投资者发行 在香港向散户发行 面向机构的发行 通过一种简单、清晰、有激励作用的承销结构鼓励 承销团的参与 给部级管理人获得的销售折让设定了一个上限 根据对中国股票和相关行业股票的研究和分销能力 选择承销团 公开发行 通过在公开发行中加大销售／分销的激励力度吸引散户经 纪商的广泛参与和支持 对散户投资者进行更大力度的培训（“热线”电话、投资者 关系活动） IPO的回拨比例应不超过20％ 公司应组建一个重点突出、经验丰富和具有激励机制的承销结构 独家全球协调人和独家簿记管理人 面向机构投资者 主承销商 2－3家 联席主承销商 香港公开发行 主承销商 90%-95% 5%-10% 回拨 2－3家 联席承销商 2－3家 联席承销商 路演：约1至2周 推介对象： 投资银行或证券公司，以组成承销团 法人企业或投资基金 个人散户 采用大型推介会面对面的介绍形式； 保荐人于路演期间依市场反应决定最后集资金额与发行价； 承销团于招股书正式发布前一天与公司签定承销协议； 如超额认购时，由保荐人决定分配额度，并由认购人将获分配金额汇至保荐人的银行户口。 注：当前价格为2003年9月29日新交所收盘价。 注：当前价格为2003年9月29日新交所收盘价。 * CONFIDENTIAL 企业海外上市介绍 红枫资本 2009年10月10日 　 　 1．概述 2．海外资本市场上市要求 3．境内审批要求 4．关于香港主板直接上市 5．关于发行结构与战略的初步建议 6．关于战略投资者的初步建议 附件一－交易先例中的战略投资者 附件二－境外上市中国公司 目录 1. 概 述 德邦证券非常高兴有机会就海外首次公开发行事宜进行初步探讨。在本材料中，我们将对以下题目作深入的讨论： 海外资本市场介绍 境内审批要求 香港主板直接上市 发行结构 战略投资者 简介 亚太区规模仅次于东京的国际金融中心； 数以千计的世界知名投资银行、基金及金融公司； 市场运作成熟，可提高上市公司国际知名度； 集资便利，资金供应充足； 法制完备，政府对市场干预少； 二级市场流动性较佳，间接助长一级市场发展； 截止2002年底，H股和红筹股共募集资金430亿美金； 主要包括重工业领域的国有和国有控股公司。 香港证券交易市场 亚太区领先的金融中心，国际知名基金管理中心 ； 国际证券经纪业中心，亚太区首选的上市地之一； 制造业公司所占比例大，202家，占总公司数38％； 国际化程度高，20％海外上市企业，市值40％； 流动性大，具有“中国效应”； 大量机构投资者，基金总额3440亿新元； 成熟活跃的二级市场，易于上市公司增发融资； 融资成本较低，可自由选择注册地、交易货币。 新加坡证券交易市场 1、时间短：