创业板ETF股票换购说明资料.ppt

客户关心的问题：需不需要公告 换购上限不超过5%，不需要公告。 证监会规定：试点上市公司的非流通股股东，通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量，达到该公司股份总数1%的，应当自该事实发生之日起两个工作日内做出公告，公告期间无需停止出售股份。 但是：小非通过大宗交易和换购ETF，则不需要履行这个公告义务。 客户关心的问题：ETF何时上市 客户关心的问题： ETF的折溢价 客户关心的问题：哪些股票适合换购 基于分散风险考虑，持仓高、把握不大的个股都可以考虑换购一部分，也可以参考下面这些指标来决定： 用亏损或业绩显著下滑的股票换购； 从过往涨跌幅的角度选择换购品种； 用流动性较差的股票进行换购； 用长期停牌的股票进行换购； 注意：换购后将承担ETF与换购股票走势差异的风险 * “以一换百 机会难得” 易方达创业板ETF网下股票认购详解 易方达基金管理有限公司 2011年8月 目录 创业板ETF网下股票换购详解 创业板ETF网下股票换购的优势 创业板ETF网下股票换购策略 在ETF基金募集期间，投资者一般有三种认购方式： 网上现金认购（券商客户） 网下现金认购（直销） 网下股票认购（券商客户） 用股票认购是一种特殊方式，和现金认购有显著区别，对于一些持有特定股票的投资者可能会带来特殊价值。 三种认购方式 网下股票认购 时间安排：初定9月1日-9月14日（以《份额发售公告》为准） 认购限额：以单只股票股数申报,用以认购的股票必须是创业板指数成份股和已公告的备选成份股。最低认购申报股数为1,000股,超过1,000股的部分须为100股的整数倍。可多次提交认购申请,累计申报股数不设上限。 认购撤销：网下股票认购申请提交后不得撤销。 认购费用由投资人承担,不超过认购份额的1.0% 认购份额 认购费率 100万份以下 1.0% 100万份以上（含）-500万份以下 0.5% 500万份以上（含） 1000元/笔 网下股票认购可能会参照上述费率结构收取一定的佣金，收取比率也不超过1.0% 认购费率 网下股票认购份额的计算 投资者的认购份额 ＝ （第i只股票在网下股票认购期最后一日的均价×有效认购数量）/1.00 （1）i代表投资者提交认购申请的第i只股票,如投资者仅提交了1只股票的 申请,则i=1,i≦100。 （2）第i只股票在网下股票认购期最后一日的均价由基金管理人根据上海证券交易所的当日行情数据,以该股票的总成交金额除以总成交股数计算,以四舍五入的方法保留小数点后两位。若该股票在当日停牌或无成交,则以同样方法计算最近一个交易日的均价作为计算价格。 若某一股票在网下股票认购期最后一日至登记结算机构进行股票过户日的冻结期间发生除息、送股（转增）、配股等权益变动,则由于投资者获得了相应的权益,基金管理人将按如下方式对该股票在网下股票认购日的均价进行调整： ①除息： 调整后价格=网下股票认购期最后一日均价-每股现金股利或股息 ②送股： 调整后价格 =网下股票认购期最后一日均价/（1+每股送股比例） ③配股： 调整后价格=（网下股票认购期最后一日均价+配股价×配股比例） /（1+每股配股比例） 网下股票认购中权益变动的处理方式 ④送股且配股： 调整后价格 =（网下股票认购期最后一日均价+配股价×配股比例） / （1+每股送股比例+每股配股比例） ⑤除息且送股： 调整后价格 =（网下股票认购期最后一日均价-每股现金股利或股息） /（1+每股送股比例） ⑥除息且配股： 调整后价格 =（网下股票认购期最后一日均价+配股价×配股比例 -每股现金股利或股息）/（1+每股配股比例） ⑦除息、送股且配股： 调整后价格=（网下股票认购期最后一日均价+配股价×配股比例 -每股现 金股利或股息）/（1+每股送股比例+每股配股比例） 网下股票认购中权益变动的处理方式 目录 创业板ETF网下股票换购详解 创业板ETF网下股票换购的优势 创业板ETF网下股票换购策略 “大小非”客户 降低减持的冲击成本 解决个股流动性问题 节省交易费用 分散股价风险 一般投资者 分散投资风险 优化资产配置 无需另外投入资金 震荡市更优投资选择 优势 机会难得！！！ 易方达创业板ETF是国内首只也是目前唯一一只，由于创业板的独特性，其很多股票无法成为其他指数的成分股，因此以个股换指数基金的机会非常难得。 避免大量减持的冲击成本并解决股