财务分析程序与方法(学生)课件.ppt

第3章 财务分析程序方法 财务分析的基本程序 战略分析与会计分析 比率分析与因素分析 财务综合评价技术 第2节 战略分析与会计分析 企业战略分析：通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自生地位及应采取的竞争战略，以权衡受益与风险，了解企业发展潜力，特别是价值创造或盈利方面的潜力。包括：行业分析和企业竞争策略分析。 企业未来可能的变化 行业有无复苏迹象 巨大在建工程即将完工 影响经营重大因素变化，如： 产品价格 原料成本 利率 区域经济政策 企业竞争策略分析 低成本竞争分析：当企业所处行业替代产品威胁较少，新企业进入威胁较大时，往往选择此策略，是取得竞争优势最明显的方式。 产品差异策略分析：较高的产品或服务质量；较多的产品或服务类型；良好的销售或售后服务；独特的品牌形象。 二、会计分析技术 会计分析步骤 第3节 比率分析与因素分析 财务比率的来源与科学性 运用一个财务比率进行分析时，我们应该问：这个比率是从哪里来的？我们需要它分析企业什么内容?其运用能够实现我们队特定财务指标所期待的分析目标吗？也就是该指标的科学性在哪里？ 思考：财务比率分析的局限性？ 比率分析：从清晰到模糊 二、因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定的因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。 方法：连环替代法、差额计算法 二、因素分析法（因素替代法） 含义：依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定程序和方法，确定各因素对分析指标的影响程度的一种技术方法。 1、建立合理的假定 如分析材料成本变化原因 材料成本=产品产量×单位产品成本×材料单价 销售利润=销售量*销售价格-销售成本-营业费用-管理费用-财务费用-税金及附加 2、要点 例如：材料成本分析、销售产品成成本及利润分析等 表中，材料成本实际增加620元。——分析对象 因素：产量，材料单耗，材料单价 计划指标：100*8*5=4000 ① 第一次替代：110*8*5=4400 ② 第二次替代：110*7*5=3850 ③ 第三次替代：110*7*6=4620 ④ 实际指标： ②—①=4400-4000=400 产量增加的影响 ③—②=3850-4400=-550 材料节约的影响 ④—③=4620-3850=770 价格提高的影响 400+（-550）+770=620 全部因素的影响 差额计算法 差额计算法是连环替代法的一种简化形式。它是利用各个因素的实际数与基数之间的差额，来计算各个因素对总经济指标变动的影响程度的一种分析方法。 即将连环替代法的第三步和第四步合为一个步骤进行。 注意：在各因素之间不是连乘的情况下，须谨慎应用。 差额计算法（续） 差额计算法是因素分析法的一种简化形式。 ——它是利用各因素的实际数与基准数或目标值之间的差额，来计算各个因素对总括指标变动的影响程度。 上例：各因素变动对材料成本的影响： ⑴由于产量增加对材料成本的影响数 =（110-100）*8*5=400元 ⑵由于材料消耗节约对材料成本的影响数 =（7-8）*110*5 =-550元 ⑶由于材料价格提高对材料成本的影响数 =（6-5）*110*7=770元 练习：填数后，对表中影响因素栏内末行文字加以确定。 第4节 合并报表分析 一、合并报表的特征 一是其所代表的企业并不存在 二是总资源不代表任何企业可支配的资产 三是不能作为针对集团内个别企业的决策依据 四是常规的财务比率分析经常会失去意义 第4节 合并报表分析 二、了解企业盈利模式 企业盈利模式有三类：经营主导型、投资主导型、经营和投资并重型 第4节 合并报表分析 三、合并报表所展示的企业财务状况质量信息 (1)可以展示以上市公司为母公司所形成的纳入合并报表编制范围的企业集团所存在的资源规模及其结构状况 母公司报表与合并报表相同项目的差异能说明资源的分布情况 在上市公司较少进行经营活动、以对外股权投资为主的条件下 (2)可以揭示内部关联方交易的程度 内部关联方：以上市公司为母公司所形成的纳入合并报表编制范围的有关各方；内部关联方交易在进行合并报表编制时均须被（），在合并报表中（）反映。 外部关联方：自己的母公司集团外部的关联方。 内部关联方对内部是有意义的 内部关联方对内部的意义 内部关联方交易的发生经常会伴随报表中项目的“越合并越小” 出现“越合并越小”的项目及其含义： 第一，（）、债务可能越合并越小。其他应收款、预付账款等债券越合并越小，差额表明子公司占用的资金；债务越合并越小，意味本公司（母）占用子公司资金。 第二，（）和投资收益越合并越小。长期股权投