第六章公司财务分析解析.ppt

损益表虚假数据的可能迹象 上市公司一般从收入和费用入手来进行利润操纵。 容易出现数据不真实的会计科目 1.应收账款↑→销售额↑ 公司可能通过放宽对赊款销售的控制,以扩大当期的收益。由于应收账款中存在：①坏账风险，②运用销售退回的办法虚增本年利润（对ST的公司或将要发行新股的公司要特别注意） 2.报表利润和经营性现金流量之间的比例关系 在会计政策不变的情况下,报表利润和经营性现金流量之间存在固定的比例关系.经理人员可以通过费用分摊和计提来人为影响报表利润，但经营性现金流却无法受人为因素的影响. 3.处置长期资产产生巨大利润 (1)债务重组，应收账款转为长期股权投资（因为应收账款要计提坏账准备，从而冲减了利润） (2)向关联方出售长期股权投资→↑投资收益 (3)改变长期股权投资计价方法 权益法：对被投资企业具有控制、共同控制或重大影响时采用此法核算（一般投资比例不低于20%），投资企业对被投资企业的当期损益要计入当期的“投资收益”，即权益法除分享收益外，也须按年分担被投资企业的净亏损，这会冲减上市公司的利润。 成本法：一般情况下，投资企业对被投资企业无控制、无共同控制且无重大影响时采用此法核算，如果没有分派现金股利，则不确认投资收益；如果分派现金股利，有两个去向：冲减投资成本或计入投资收益。所以 ①当被投资企业发生亏损，且不分配利润时，企业用成本法有利于增加企业利润；而在被投资企业盈利时，权益法更优于成本法。 ②对盈利的被投资企业实行权益法核算，对亏损的被投资企业，即使股权比例大于20% ，也仍采用成本法核算→虚增公司利润 4.中期报表与年度报表的收益相关很大 中期不进行分红和配股的上市公司的报表无须经审计，上市公司可能操纵中报收益；可能是由于产品的销售受季节性影响，例：家电行业下半年销售较旺。 5.关联交易 一般通过资产置换和资产买卖来进行虚增利润；主营业务收入虚增利润较困难，一般通过“其他业务收入”来调控利润。其他业务收入：材料销售、技术转让、代购代销、包装物和固定资产出租等收入。 关联方交易是指关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。 从法律角度看，关联方交易的双方尽管在法律上是平等的，但在事实上却不平等，关联人在利己动机的诱导下，往往滥用对公司的控制权，使关联方交易违背了等价有偿的商业条款，导致不公平、不公正的关联方交易的发生，进而损害了公司及其他利益相关者的合法权益。 在我国，关联方交易广泛地存在于上市公司的日常业务经营活动中，而上市公司与控股股东之间进行的关联交易更有其深刻的根源。 经营活动中的关联交易有： ①关联购销：转让研究开发成果等 借:银行存款 其他业务支出 （开发费用） 贷：其他业务收入 ②费用负担的转稼：以费用分担方式转让期间费用 ③资产租赁：向关联方出租资产与土地使用权来增加收益 ④资金占用：向关联方借款融资、降低财务费用 ⑤信用担保 资产重组中的关联交易有： ①资产转让和置换----是提高利润最有效的手段。如：由上市公司低价收购集团公司的优质资产，或以劣质资产置换集团公司的优质资产，或由集团公司收购上市公司的劣质资产。 ②托管经营、承包经营。上市公司的资产被控股股东托管和承包经营后可以获得较稳定的托管费和承包费。 ③合作投资。分配收益比例可人为调控。 ④相互持股。资本相互抵消、造成虚假资本、股份垄断等。 6.利用会计政策、会计估计的选择与变更进行利润调整 ①资产计价方式变化：主要是指是否提取坏账准备、短期投资（存货）跌价准备、长期投资（委托贷款）减值准备、固定资产（无形资产）减值准备。 若公司原没提取这些准备金，本年度开始提取，则使本年费用↑，利润↓。 若公司原来提取，本年度停止提取，则使本年费用↓ ，利润↑。 ②固定资产折旧：本年折旧额↓→费用↓，利润↑ 延长使用年限，增加预计净残值，改加速折旧（特点是前几年折旧额大，以后减少）为其他折旧法。 ③商品成本计价法： 在通胀环境下，用先进先出法→本期商品成本↓，本期利润↑ 。在通缩下，用后进先出法，可以虚增本期利润。 7.利用其他应收账款科目回避费用的提取（企业之间的拆借资金往往在此反映） 其他应收款指企业发生的非购销活动的应收债权（即非销货款），而其他应收款无须提取坏账准备。 方法：与欠款单位协商，年底收回应收账款，同时以短期融资的方式（计入其他应收款）将此笔钱转给欠款单位。 8.利用推迟费用确认入账的时间降低本期费用 ①将应计入本期的费用挂在“待处理财产损溢”科目（此科目属资产科目，盘亏的资产报批前不能确认为费用。） 借：待处理财产损益 贷：固定资产 期末报批后转入“营业外支出”。 借：营业外支出