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习 题 课 概念区别： 成本或费用： 费用：生产经营活动的各项耗费 成本：为生产商品或提供服务而发生的各项费用 技术经济分析中不加区分 机会成本：当将一种具有多用途的有限资源置于某种特定用途时所放弃的收益 多种用途，每种用途对应不同收益 放弃的机会种最佳的机会所能带来的收益 经营成本： 为方便经济分析而从总成本费用中分离出来的一部分费用 经营成本=总成本费用 －折旧与摊销－借款利息支出 问题： 某设备原值300万，残值10万，寿命周期为10年，按年限平均法 ，计算每年的折旧额。 解: 年限平均法: 公式： 年折旧额=（原值－残值）÷折旧年限 计算过程： 原值－残值=300－10=290万 折 旧 年 限=10年 年 折 旧 额=290÷10=29万 资金等值计算及其公式的适用条件 2-10 ： 某企业向银行借款1500元,5年后一次还清. 甲银行贷款年利率17%,按年计息 乙银行贷款年利率16%,按月计息 问: 企业向哪家银行贷款较为经济? 解: 甲银行实际年利率: 17% 乙银行借款的名义(年)利率: 16% 名义月利率=16%÷12=1.33% 乙银行借款的实际年利率为: (1+ 1.33%)12 －1 =17.23%17% 结论: 向甲银行贷款划算 2-11 ： 某人想从明年开始的10年中,每年年末从银行提取600元,若按10%利率计年复利,此人现在必须存入银行多少钱? 分析: 已知：每年获取等额年金600元 支付年限：10年 求: 现在一次性存入多少钱? 问题实质：已知年值求现值 公式变形：从第二年年末开始提取 计算: 600×(P/A, 10%, 10) ×(P/F, 10%, 1)=3351.31元 2-12 ： 已知: 每年年初存入500元 连续存入8年 银行年复利率8% 求: 第8年末可提出多少钱? 分析: 问题实质是已知年值求终值 公式变形:年初存入，年末提取 解: F=500× (F/A, 8%, 8) ×(1+8%)=5743.78 2-13 ： 已知： 年初借款1200万元 第二年起每年年末偿还250万元 银行年利率12%计复利 求：第几年可还清? 问题实质：等额支付现值系数公式——求偿债年限 公式变形：第二年起才开始偿还 解： 第二年初时企业借款为：1200× (1+12%）=1344万元 设（现在为起点的）第n年还清，则： 1344=250×(P/A, 12%, n-1) n=11年 2-14 ： 已知: 第1~3年每年投资1000，2000，1500 第2、3年投资使用银行贷款 年利率12%，复利 第三年起获利偿债，10年内每年获净收益1500 银行贷款分5年等额偿还 求：每年偿还多少？ 问题实质：已知现值求年值——资本回收公式 解： 现金流量图 第三年初实际欠银行贷款：1500+2000·(F/P,12%, 1)=3740 每年应还款：A= 3740· (A/P, 12%, 5)=1037.51 2-16： 已知: 借贷款80,000 分4年偿还 年利率10%，复利 四种偿还方式: 每年末还20,000本金及利息 每年年末只偿还所欠利息,第4年末一次还清 4年中每年末等额偿还 在第4年末一次还清 求：各种偿还方式所支付的总金额？ 解： 每年末还20,000本金及利息 还款总金额= 80,000+10%· (80,000+60,000 +40,000+20,000)=100,000 每年年末只偿还所欠利息, 第4年末一次还清 还款总金额= 80000×10%× 4+80000=112,000 解： 4年中每年末等额偿还 还款总金额= 4×80000× (A/P, 10%, 4)=100,950.66 第4年末一次还清 还款总金额= 80000×(F/P, 10%, 4)=117,128 四种还款方式偿还总金额排序: 每年末还20000本金及利息: 100,000ⅳ 每年末只还利息,第4年末一次还清: 112,000ⅱ 4年中每年末等额偿还: 100,951ⅲ 第4年末一次还清: 117,128ⅰ 经济效果评价和方案比选 3-1: 已知:各年净现金流量, i=10% 求: 静态/动态投资回收期, 净现值, 净年值, 内部收益率，净现值指数 画出累计净现金流量曲线和累计净现金流量现值曲线 解: 先计算累计净现金流量(不计时间价值),首次为正值的年份为T=4,带入公式: Tp=T-1+ =3+30/60=3.5 NPV= = 67.5