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LOGO 企业偿债能力分析 本章主要内容 偿债能力分析的目的与内容 企业短期偿债能力分析 企业长期偿债能力的分析 第一节 偿债能力分析的目的与内容 1.投资人;2.债权人；3.商品和劳务供应商；3.经营者 短期偿债能力分析和长期偿债能力分析 内容 分析的目的 分析的内容 第二节 企业短期偿债能力分析 1.短期偿债能力的静态分析 2.短期偿债能力的动态分析 3.短期偿债能力的行业分析 影响因素 指标计算与分析 1.营运资本、流动比率、速动比率、现金比率 2. 现金流量比率、近期支付能力系数、速动资产够用天数、现金到期债务比率、辅助性指标（应收账款、应付账款与存货的周转率） 1.企业内部因素 2.企业外部因素 1.资产结构特别是流动资产结构、流动负债结构、企业融资产能力、企业经营现金流量水平 2.宏观经济形势、证券市场的发育与完善程度、银行的信贷政策 指标 计算式 说明 静 态 指 标 营运资本 流动资产—流动负债 绝对数正指标 流动比率 流动资产/流动负债 一般应大于2，优缺点 分析及分析评价注意 的问题 速动比率 速动资产/流动负债 应大于等于1。速动资 产等于流动资产减预 付账款和存货 现金比率 货币资金/流动负债 分子：货币资金或货 币资金及等价物 动 态 指 标 现金流量 比率 经营活动现金流量净额/平均流动负债 1或〈1的解释 近期支付 能力系数 近期内能够用来支付