逆向选择下的激励机制设计讲解.pptVIP

第7讲 逆向选择下的激励机制设计 经贸管理学院 曹柬 1、逆向选择 信息不对称造成资源配置扭曲的现象 2、简单的离散型激励模型 * * ? ? ? ? ? $10,000 $7,500 $5,000 $2,500 $100 卖方市场 买方市场 劣车驱逐良车！ 逆向选择下的激励机制设计 卖方与买方信息不对称，卖方拥有二手车的全部信息，而买方只拥有关于二手车质量的概率信息，信息不对称情况的存在导致好的二手车不断地被驱逐出市场。 二手车市场应该率先成交质量较好的旧车，可实际上却是质量较次的旧车，这是一种市场资源配置扭曲的现象。 如何设计一个激励机制，使卖方能透露出二手车的真实信息（真实价值）。 逆向选择下的激励机制设计 考虑甲方委托乙方生产q单位的商品，甲方从q单位商品中得到的收益为S(q) ， ， 。该商品的边际价值为正，边际收益递减。 逆向选择下的激励机制设计 模型的前提条件 1）甲方知道乙方的生产成本包括固定成本F 以及边际成本 ，但边际成本值是乙方的私人信息 2）乙方是低成本 和高成本 的概率分别为 和 ，这是公共信息 4）甲方给乙方的转移支付为t 3）乙方的生产成本为 ， 令F=0， 激励机制设计：甲方通过制定合同，安排不同的 和 ，以分别区分 和 类型的乙方 逆向选择下的激励机制设计 收益分析 1）甲方的收益为： 3）双方合作的总收益为： 2）乙方的收益为： 逆向选择下的激励机制设计 一、对称信息下的协调机制设计 在双方不存在信息差异的情况下，资源配置是全局最优的。使W 对q求导并其为0，即对 求导。 由此可以得到乙方在低成本和高成本时，产量q分别满足： ； 在对称信息下，甲方可令乙方的收益 ， 则甲方给予不同类型的乙方的转移支付t分别为： ； 逆向选择下的激励机制设计 对称信息下最优合同及相关结论 1）若 ，最优合同为 ，若 ，则为 2）由于S(q)的边际收益递减，而 ，则 3） ； 4） ； ； 逆向选择下的激励机制设计 无差异曲线（等效用曲线）分析 二、不对称信息下的协调机制设计 现在假设边际成本θ是乙方的私人信息，当高效的乙方假冒低效的乙方时，其可获得的效用为： 称 为信息租金：表示高效乙方隐藏自己真实信息而获得的额外效用。 通过建立不对称信息下的激励模型并求解，可以得到次优的合同制定策略。 逆向选择下的激励机制设计 为了使乙方能揭示其自身类型，应满足如下的激励相容约束： 逆向选择下的激励机制设计 同时，应满足两个参与约束： 则甲方的最优激励机制可以表示为： (1) (2) (3) (4) (P): s.t. 式(1)-式(4) 逆向选择下的激励机制设计 (5) (6) (7) (8) (P): s.t. 将 和 代入问题(P)中，则 可以令 ， ，则(P)改为 令(P)分别对 和 求导，令其分别为0，可以得到有益结论。 不对称信息下次优合同及其结论 1） ，即 2） ，则 3） ； 4） ； 5） ； 逆向选择下的激励机制设计 逆向选择下的激励机制设计 示例如下： * 高效即为低成本者，低效即为高成本者！ 在对称信息下，低成本乙方创造的收益高！ 逆向选择下的激励机制设计 与对称信息相比，不对称信息下低成本乙方创造的社会总收益下降；但乙方自身的收益却增加！ 逆向选择下的激励机制设计 与高成本乙方相比，不对称信息下低成本乙方创造的社会总收益增加；自身的收益也增加！ 逆向选择下的激励机制设计 在不对称信息下，无论是低成本乙方还是高成本乙方，都没有假冒对方的动力！ 逆向选择下的激励机制设计