期货套利之指令下达篇资料.pptVIP

期 货 套 利 交 易 指令下达篇 一、大商所套利交易指令介绍 1、适用套利交易指令的合约 （1）可使用跨期套利交易指令的合约由交易所指定，投资者不能自定义跨期套利交易合约。 （2）可使用跨品种套利交易指令的合约由交易所指定，成分合约比例关系为1:1，投资者不能自定义跨品种套利交易合约。 2、套利交易代码 交易所交易系统用“SP”表示跨期套利交易，后缀一个近月合约和一个远月合约；用“SPC”表示跨品种套利交易，后缀一个品种指定合约和另一品种指定合约。 例1：SP c0901c0905，表示玉米c0901合约和c0905合约可使用套利交易指令进行跨期套利交易。 3、套利交易含义 套利交易是指买进（卖出）一个指定合约，同时卖出（买入）相等数量的另一指定合约。 例2：投资者申报SP c0901c0905买委托，表示买进c0901 合约，同时卖出相等数量的c0905 合约； 若投资者申报SPC a0901m0901卖委托，表示卖出a0901合约，同时买进相等数量的m0901合约。 4、套利交易最小变动价位、每笔有效委托数量与其成分合约规定的较小的相一致。 5、套利交易指令有效报价范围： 上限：前一合约涨停板价－后一合约跌停板价 下限：前一合约跌停板价－后一合约涨停板价 6、套利交易指令报入形式 套利交易指令必须以价差形式报入交易所系统； 套利交易指令既可用于开仓，也可用于平仓。若投资者在任一成分合约无持仓，则不能申报套利交易平仓指令。 7、套利交易指令成交形式 套利交易指令各成份合约按规定比例同时成交； 各成份合约成交价之差不劣于报入的价差； 成交结果计入各成份合约持仓量和成交量。 8、套利交易指令有效委托时间 套利交易指令只能在连续交易期间申报，开盘集合竞价阶段不能申报跨期套利交易指令。 ?二、东海期货套利委托指令 选择套利委托，进入如下界面，包括功能：生成指令、修改、撤单、委托明细查询。 点击生成指令，弹出生成指令信息框，输入相关套利指令内容：  开平：选择套利委托的开平仓方向 套利类型：a、价差缩小套利； b、价差扩大套利 触发价差：两个合约对手盘的绝对值 偏离板价：满足套利价差时，两个合约的委托价格必须大于跌停板价格和小于涨停板价格的差值 有效期：指在该日期（含）前的未触发委托一直有效；一旦触发，不管是否成交，触发当日清算后有效期将失效。 报单模式： 1、按委托量全部触发：一旦满足条件一次性全部触发； 2、按最小申报数量触发：满足触发条件后，按两个合约的最小申报单位触发，成交后继续按此规则触发第二组，直至全部触发完成  单边成交：针对报单模式 “2、按最小申报数量触发”设计。若选择“1、中止”，则未触发部分即使再次满足触发条件也不再触发；若选择“2、继续”，则等待合约价格，当条件再次满足时，继续按规则触发未完成部分。 委托价差：为了使委托更容易成交，在委托价格上加减的价差。 修改：生成指令后对除“开平”和“套利类型”外项目进行修改。 撤单：选择需撤单的委托记录进行撤单。 委托明细：选择委托信息，点击查明按钮，查询委托状态。 * *