宝钢股份回购祥解.ppt

成果 TCQ011129BJ(GB) * 财务指标全面进步 成果 TCQ011129BJ(GB) * 股市的明显反应 TCQ011129BJ(GB) * 回购力度大 回购价格给力 理论效果 因为宝钢集团持股占总股本的75%，如果预案全部实施，以回购数量10亿股测算，占公司总股本约5.7%，占社会公众股约22.8%.回购后公司总股本为165亿股至163亿股，宝钢集团持股比例为79.51%至80.49%。 8月27日的最新收盘价仅为4.07元，反观本次回购价格上限则高达5元/股，22.85%的高额溢价充分体现了公司对自家股的绝对自信。 TCQ011129BJ(GB) 回购的经济影响 回购方案理论上的影响 如果宝钢完全履行了方案，那么在将回购后的股份注销后，将提升公司每股收益约6% 50亿元资金在1年内回购，假设1年250个交易日，则平均每个交易日2000万元用于回购；对于回购公告前5000万元~6000万元的平均成交额，2000万元/日的资金规模，对股价的正面提振作用显而易见 TCQ011129BJ(GB) 隐忧与疑问 股价涨停难掩业绩惨淡钢 回购诚意是问号 市场行为还是 傀儡运动 回购目的遭质疑 宝钢半年报显示，受累于市场需求减弱，公司上半年实现营业总收入981亿元，利润总额123.3亿元，分别同比下降11%和59.80%。尽管归属上市公司股东净利润同比大增89%，但这主要是受益于出售不锈钢、特钢事业部相关资产。 按照宝钢的说法，回购仅仅是对投资者负责，但是同样的目的可以采用增持或者分红来达到。注销的这50亿相当于打了水漂。但是资本市场运作的最终目的都是为了融资。所以可能是为了先把股价稳住,再做一些融资上的安排 宝钢的说法是以不超过每股5元的价格回，总金额最高不超过50亿元。只设上线不设底线的说法让投资者心理没底。另外，如果市场正常价格在回购之前就达到了5元以上，那么次方案也就形同虚设了。 考虑到钢企今年并不宽裕的资金面，能拿出真金白银50亿也非易事。如果没有更高层的默许，宝钢不会如此高调，毕竟身为国企领军人物之一，国有资产流失这样的帽子会压死人。 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 Introductions: Collette Easton Myself – Head of Client Services/Head Consultant Fire drill etc. Group discussion: Introductions Who Where What What is happening What do you want from today Group discussion: Introductions Who Where What What is happening What do you want from today Group discussion: Introductions Who Where What What is happening What do you want from today Group discussion: Introductions Who Where What What is happening What do you want from today Group discussion: Introductions Who Where What What is happening What do you want from today Group discussion: Introductions Who Where What What is happening What do you want from today * Unit of measure * 资料来源: TCQ011129BJ(GB) Unit of measure * 资料来源: TCQ011129BJ(GB) Unit of measure * 资料来源: Unit of measure * 资料来源: Unit of measure * 资料来源: 制作人员：孙雪阳 李娜 材料收集：杜驰 梁洁 李梦婵 王洋 策划人员：王静辉 唐园 于婧文 朱崇顺 小组成员 受累于A股市