2009年保荐代表人考试真题整理整理by z解读.docVIP

2009年保荐代表人考试真题整理 1、债券久期与收益率的关系 （判断） 债券的收益率和债券久期负相关，当债券收益率下降的时候久期增加 【参考答案】 正确 【解析】 久期应该和到期收益率成反比（久期说起来应该算收回本金的时间） 2、债券的必要收益率和到期收益率（单选） 投资者要求的必要报酬率为10%，则以下债券收益率最低的是： A. 面值1000，票面利率11% 两年到期，每年付息一次 B. 面值1000，票面利率11% 两年到期，每半年付息一次 C. 面值1000，票面利率12% 两年到期，到期一次还本付息 D. 面值1000，无付息 两年到期，以810折价发行 我记得此题,觉得和债券到期收益率没什么关系 我的解答： A=1000*（P/S，10%，2）+110*（P/A，10%，2）-1000 =17.36 B=1000*（P/S，10%，2）+55*（P/A，4.88%，4）-1000 =22.05 C=1240*（P/S，10%，2）-1000 =24.79 D=1000*（P/S，10%，2）-810 = 16.45 公式： (P/F,i,n)=F*(1+i)-n (F/A,I,n)=A* [(1+i) n -1]/i 但是需要注意D答案与其他选项投入资金不同，如果投入相同，则需要使用现值系数进行比较，即 Ra=17.36/1000=1.736% Rb=22.05/1000=2.205% Rc=24.79/1000=2.479% Rd=16.45/810=2.03% 最后选择A，C是最高收益 3、可转债的投资价值分析（判断） 某可转换债券的面值1000元，转换价格为20元。标的股票的市场价格为25元， 债券的市场价格为1100元，则目前该可转换债券属于转换升水。 【答案】错误 【解析】 转换比例=可转换证券面额/转换价格=1000/20=50 转换价值=标的股票市场价格×转换比例=25×50=1250 可转债市场价格=1100＜转换价值1250→转换贴水 4、证券市场禁入 以下符合证券市场禁入有关规定的是： A：某甲作为证券公司负责人之一被证券市场禁入，在禁入期间其去投资期货； B：某乙作为上市公司的主要负责人，涉及虚假财务报告，被终身市场禁入； C：某丙因违反证券法律，正接收刑事案件审判，证监会决定公布对其市场禁入5年； D：某丁原为会计师事务所从业会计师，因为违反执业准则被市场禁入3年，次年被上市公司聘用作为会计工作负责人。 【参考答案】 ABC 【解析】 第四条 被中国证监会采取证券市场禁入措施的人员，在禁入期间内，除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司董事、监事、高级管理人员职务。 被采取证券市场禁入措施的人员，应当在收到中国证监会作出的证券市场禁入决定后立即停止从事证券业务或者停止履行上市公司董事、监事、高级管理人员职务，并由其所在机构按规定的程序解除其被禁止担任的职务。第十二条 中国证监会依法宣布个人或者单位的直接责任人员为期货市场禁止进入者的，可以参照本规定执行。R=D*（1+g）/P 9、利率对股票和债券的影响 利率对股票和债券的影响（应该都是反方向的） 利率变动对证券价格的影响（对优先股和普通股 长期债券和短期债券的影响） 10、上市公司分红如何交纳个人所得税－个人所得税法（多选） 上市公司2亿股本，自然人股东50%，法人股东50%，公司2008年度利润分配方案—每10股分红1.5元，送红股5股，转增5股。自然人股东账户和法人股东账户分别收到现金金额？ A、850万/1500万 B、1500万/1500万 根据最新的税法规定，法人需要持有12个月才能免税。个人需要分持有期限来定。 【《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十三条　企业所得税法第二十六条第（二）项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。企业所得税法第二十六条第（二）项和第（三）项所称股息、红利等权益性投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益。】√ B、收到代加工的半成品，已经加工完毕入库√ C、收到的只收代理费的委托代销商品，已经入库× D、用于建造自用住房的工程物资【工程物资，列入报表，不属于存货】 12、资产减值损失转回（多选） 资产减值损失转回的情况： A高速公路收费权-无形资产，不可以 B公允计投资性房地产-不适用【成本法不可以】 C可供出售权益工具-可以 D可供出售金融资产-可以 答案是CD 【解析】 收费权是无形资产，不能转回，适用《资产减值准则》； 公允价值计量的投资性房地产期末以公允价值计量，借方和贷方差额都记入公允价