20151010TOT项目申报书-申报审查稿解读.docVIP

中投·玉泉一号·TOT组合投资 集合资金信托计划 设立审批申报书 信托经理：侯春枫、朱智跃、赵天宇 中投信托有限责任公司 二〇一二年三月  声 明 本人郑重声明，谨对此申报书所陈述事实、涉及资料和数据的真实性、完整性、合法性承担责任。 信托经理： 部门负责人：  目 录 第一节 信托计划要点 3 第二节 信托计划具体框架 4 第三节 信托计划财产管理运用方式 9 第四节 信托受益权的赎回 12 第五节 受益人赎回收益率测算 14 第六节 信托计划风险分析及应对措施 16 第七节 信托计划可行性、合规性分析 18 第八节 信托计划的特点和意义 21 第九节 结论与申请 22 第一节 信托计划要点 一、信托计划基本属性 本信托计划为投资类信托产品，采取“信托中的信托”（TOT）的基本交易结构。 二、信托财产管理方式 信托计划资金以分散投资为原则，以金融资产为主要投资范围，投资于受托人筛选的一系列金融资产组合，持有到期或予以期间转让，实现信托财产的保值增值。 信托计划的分散投资策略、风险偏好政策、投资决策流程、流动性安排计划、投资退出等，在信托文件中事先明确。 三、信托受益权的期间赎回 本信托计划受益权设开放赎回结构。即： （1）信托计划自成立之日起，存续每满三个月定期开放一次，届时全体受益人均有权申请赎回其享有的信托受益权； （2）赎回时，受托人对信托计划财产进行评估，以评估结果作为信托收益分配的基础依据。 四、受益权赎回的流动性来源 上述受益权赎回的流动性首先来自信托计划产生的现金流。信托计划现金流规模不足的，在受益人要求时，受托人有义务为其寻找合格的第三方，按事先约定的定价机制，受让相应信托受益权。 第二节 信托计划具体框架 一、信托计划名称 “中投·玉泉一号·TOT组合投资集合资金信托计划”（简称“本信托计划”或“信托计划”）。 二、信托计划当事人或参与人 委托人：即信托财产的委托主体，为符合信托法律法规规定的合格投资者。 受托人：指中投信托有限责任公司。 保管人：根据信托计划实施时的具体需要确定。 受益人：指在本信托中享有信托受益权的自然人、法人或者依法成立的其他组织；本信托项下初始受益人即委托人。 三、信托计划目的 通过信托计划的实施，由受托人将全体委托人的信托资金集合起来，根据信托文件的约定，在严格监管风险的前提下，通过专业化的管理运作，实现信托计划财产的稳定增值，并以此作为信托利益的来源，按信托文件的约定向受益人分配信托利益。 四、信托计划交易结构 信托计划的交易结构简要介绍如下： ①委托人交付信托，信托计划成立； ②根据信托文件约定，信托计划进行对外投资； ③受益人于信托计划开放时赎回信托受益权； ④受益人赎回受益权未被满足时，向第三方转让受益权； ⑤信托投资到期退出； ⑥信托计划向受益人分配信托利益，信托计划终止。 五、信托计划的规模 信托计划初始信托规模为5,000万元。 六、信托计划的期限 1、本信托计划预计期限19个月。 2、信托计划存续满12个月后，受托人有权根据信托计划项下投资到期情况，向受益人提前分配部分或全部信托本金及相应收益。信托本金提前分配完毕的，信托计划提前终止。 3、信托计划预计期限届满、信托项下仍然存在非现金形式信托财产的，受托人有权进行二次分配，但二次分配的周期不得超过3个月。 七、信托受益权及预期收益 初步设想，信托计划受益权按照认购份额不同分为A类、B类和C类，均为普通级受益权。各类信托受益权的分类标准如下图列示， 受益权的分类及不同类别受益权相应预期收益率，将根据信托计划发行时的具体情况确定。 受益权类别 对应认购规模（万元） 年化预期收益率（Ea） A类 50≤A类＜100 根据信托计划发行时的具体情况确定。 B类 100≤B类＜300 C类 ≥300 八、信托计划税费及其承担 1、信托税费组成 信托计划项下信托费用包括但不限于下列费用： （1）受托人报酬； （2）信托保管费； （3）因处理信托事务所支出的其他诸如银行结算费用、清算费用、营销费用、税费（包括但不限于印花税、所得税）等； （4）按照国家有关规定可以列入的其他费用。 所有信托费用均由信托计划财产承担。 2、受托人报酬 信托计划存续期间，受托人不收取信托管理费。 信托计划终止时，在受益人已按信托文件约定获得全部信托利益分配的情况下，如信托计划财产仍有剩余的，则该剩余信托计划财产作为受托人报酬，由受托人享有。 3、信托保管费 信托保管费的计算标准为不超过0.15%/年（根据与保管银行实际协商情况确定）。 F=V×E/360 式中：F为每日应计算的信托保管费； V为当日信托计划项下信托本金的总和； E