第7章营运资金管理祥解.ppt

原理 特点 三、存货的控制方法 （三）及时生产存货系统 只有在使用之前才从供应商处进货，从而将原材料或配件的库存数量减少到最小；只有在出现需求或接到订单时才开始生产，从而避免产成品的库存。 优点是降低库存成本。但及时生产的存货系统要求企业内外部全面协调和配合，企业生产经营的稳定性会受到影响，经营风险加大 。 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * 【答案】 （1）现销与赊销比例为1：4，所以现销额=赊销额/4，即赊销额+赊销额/4=4500，所以赊销额=3600（万元） （2）应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数=3600/360×60=600（万元） （3）应收账款占用资金=应收账款的平均余额×变动成本率=600×50％=300（万元） （4）应收账款的机会成本=应收账款占用资金×资金成本率=300×10％=30（万元） （5）应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数=3600/360×平均收账天数=400， 所以平均收账天数=40（天）。 教材例题 2.管理成本 主要是收账费用 3.坏账成本 坏账成本=赊销额×预计坏账率 二、应收账款的信用政策 信用标准 信用条件 信用期间 折扣条件 内容 含义 信用标准 信用认可标准代表企业愿意承担的最大的付款风险的金额。 信用条件 信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限和现金折扣两个要素组成。 信用期间 信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。 折扣条件 现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。 知识点测试 【例题18·判断题】企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。 （ ）（2010年） 【答案】×【解析】如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会，会减少商品销售额，从而减少应收账款的机会成本。所以本题的说法是错误的。 （一）信用标准 信用标准是指客户获得企业的交易信用所应具备的条件。如果客户达不到信用标准，便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠，通常以预期的坏账损失率表示。 二、信用政策的制定 客户资信程度的高低通常决定于五个方面，即客户的信用品质（Character）、偿付能力（Capacity）、 资本（capital）、抵押品（Collateral）、经济状况 （Conditions）等，简称“5C”系统。 “5C”系统评价系统 信用品质的五个方面： 品质 指个人申请人或企业申请人管理者的诚实和正 直表现。 能力 反映的是企业或个人在其债务到期时可以用于 偿债的当前和未来的财务资源。可以使用流动 比率和现金流预测等方法。 资本 资本是指如果企业或个人当前的现金流不足以 还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资 源。 抵押 当企业或个人不能满足还款条款时，可以用作 债务担保的资产或其他担保物。 条件 指影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境， 对申请人的这些条件进行评价以决定是否给其 提供信用。 知识点测试 【例题19·单选题】信用评价的“5C”系统中，资本是指( )。 A.如果公司或个人当前的现金流不足以还债，在短期和长期内可供使用的财务资源 B.指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件 C.指影响顾客付款能力的经济环境条件 D.指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件 E.顾客的信誉条件，即履行偿债义务的可能性 【答案】A 【解析】所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即“品质”、“能力”、“资本”、“抵押”和“条件”。 本题中A指资本，B指抵押，C指条件，D指能力，E指品质。 （二）信用期间 二、应收账款的信用政策 信用期间是企业允许顾客从购货日到付款日之间的时间间隔，或者说是企业给予顾客的付款期间。 （三）现金折扣政策 二、信用政策的制定 现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，缩短企业的平均收款期。折扣的表示常采用如5/10、3/20、N/30这样一些符号形式。这三种符号的含义为：5/10表示10天内付款，可享受5％的价格优惠，即只需支付原价的95％；3/20表示20天内付款，可享受3％的价格优惠，即只需支付原价