互联网金融监管研究初探资料.doc

互联网金融监管法律完善的初探 一、互联网金融的主要模式和发展 （一）互联网金融的两大模式 互联网金融是互联网与金融的结合，大致可以分为两大类模式。第一种模式是指传统的金融机构借助互联网为大家提供金融服务、办理金融业务，比如大家最为熟悉的网银，网上炒股等。此时互联网在其中发挥的作用只是渠道作用，是传统金融机构和金融业务的去场所化。第二种模式是随着互联网技术、移动通信和金融业务的不断创新，出现了借助于互联网技术和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式，包括余额宝等互联网销售基金、互联网支付、P2P 网络借贷、众筹融资等。 第一种模式即金融机构通过互联网办理业务，诸如网上银行和网络炒股，从性质上看仍属于传统金融业务范畴，受既有金融监管框架的管理。而第二种互联网金融模式与第一种模式有很大区别，此时互联网不再仅仅充当通道作用，也融合了支付、信息、信用等媒介作用。第二种互联网金融模式，无论是其机构还是业务，目前尚无既定的法律监管框架，存在诸多法律空白，从性质上来看很大一部分尚属于民间金融范畴，因此称之为新兴互联网金融业态。 （二）发展和现状 我国互联网金融的发展，大致可分为三个阶段。第一个阶段是 2005 年以前。在这个阶段，互联网与金融的结合主要体现为互联网为金融机构提供技术支持，帮助银行“把业务搬到网上”，出现了网络银行。第二个阶段是 2005 年后，P2P网络借贷开始在我国萌芽，第三方支付机构逐渐成长，互联网与金融的结合开始从技术领域深入到金融业务领域。这一阶段的标志性事件是 2011 年人民银行开始发放第三方支付牌照，第三方支付机构进入了规范发展的轨道。第三个阶段的起点是 2012 年。2013 年被称为“互联网金融元年”，是互联网金融得到迅猛发展的一年。从这一年开始，P2P 网络借贷平台快速发展，以“天使汇”等为代表的众筹融资平台开始起步，第一家专业网络保险公司获批，一些银行、券商也以互联网为依托，对业务模式进行重组改造，加速建设线上创新型平台。同时，政府部门也开始关注互联网金融的规范发展问题。 当前，我国互联网金融的发展状况，可以通过几组数字来说明。在金融机构创新型互联网平台领域，以建设银行“善融商务”、交通银行“交博汇”、招商银行“非常 e 购”以及华夏银行“电商快线”等为代表的平台日渐成熟。第一家网络保险公司“众安在线”也于 2013 年 9 月 29 日由保监会正式批复开业。 在互联网支付领域，截至 2013 年 8 月，获得许可的 250 家第三方支付机构中，提供网络支付服务的有 97 家。2013 年前三季度，支付机构共处理互联网支付业务 122.59 亿笔，金额总计达到 6.55 万亿元。 在 P2P 网络借贷领域，截至 2013 年 12 月 31 日，全国范围内活跃的 P2P 网络借贷平台已超过 350 家，累计交易额超过 600 亿元。在非 P2P 的网络小额贷款方面，截至 2013 年 12 月 31 日，阿里金融旗下三家小额贷款公司累计发放贷款已达 1500 亿元，累计客户数超过 65 万家，贷款余额超过 125 亿元。 在众筹融资领域，目前我国约有 21 家众筹融资平台。以“天使汇”为例，自创立以来累计已有 8000 个创业项目注册入驻，通过审核挂牌的企业超过 1000 家，创业者会员超过 2000 人，认证投资人达 840 人，融资总额超过 2.5 亿元。 在基于互联网的基金销售领域，以“余额宝”为例，截至 2013 年 12 月 31 日，申购客户规模已经突破 4303 万户，基金存量规模达 1853 亿元，累计申购金额 4294 亿元。 二、互联网金融的重要意义和风险 （一）意义 我国的互联网金融正在逐渐发挥其促进包容性增长的作用，社会各界对于互联网金融领域的创新也表现出比较积极的态度。与传统金融相比，互联网金融市场份额还很小，生长点主要在“小微”层面，具有“海量交易笔数，小微单笔金额”的特征，这种小额、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特点和促进包容性增长的功能，在小微金融领域具有突出的优势，一定程度上填补了传统金融覆盖面的空白。因此，互联网金融和传统金融并非相互排斥、非此即彼，而是相互促进、共同发展，既有竞争、又有合作，两者都是我国多层次金融体系的有机组成部分。 党的十八届三中全会提出发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品，在这个大的时代背景下，发展互联网金融，符合党中央和国务院鼓励创新的政策方向；发展互联网金融，对实现信息化，促进金融包容，推动电子商务发展，都有重要的积极作用。 （二）风险 互联网金融具备互联网和金融双重属性，但核心还是金融，金融活动所固有的信用违约、期限错配等传统风险没有消除，同时互联网的信息技术特点也决定了互联网金融特殊风险的特征。 1.