谈健全信用制度以改善中小企业融资环境分析.docVIP

谈完善信用制度以改善中小企业融资环境 ——基于广东省南海区中小制造企业融资环境调研 金美芬 摘要：中小企业融资困难问题由来已久，成为制约中小企业发展的一个重要因素。从2011年浙江温州老板集体“跑路”事件发生后，各金融机构都先后研发了一系列针对中小企业的融资产品，并放低其融资的门槛；政府部门也出台了诸多财政措施和货币措施，但效果并不明显。笔者认为银行等金融机构的新融资产品不能从根本上缓解中小企业融资困境的原因在于融资产品的变化并不等同于融资风险的变化，各银行最后为了降低其放款风险依旧不得不限制中小企业的贷款限额。企业间的借款赊销行为和政府的政策扶持也同时受到信用信息不健全的限制，从而降低企业的资金流通速度和资金利用率。本文从健全信用制度的角度进行探讨，对中小企业融资困难的原因予以解释，并以美国等西方国家的信用制度建设体系为参考对健全中国信用制度提出合理建议。 关键词：信用制度；中小企业；融资难 一、引言 继2008年经济危机之后，世界经济又一次落入不紧气的低谷。广东浙江等沿海工业区出现大量民工返乡的现象，企业招工陷入短缺的境地。不久，2011年温州为数不少的中小企业主又被暴露因为无力还贷或出逃或失踪或自杀。在短期内中小企业加工技术进步难以实现突破、劳动力供给不足的背景下，企业的资金融通是否顺畅成为一个企业存在和发展的关键。因此关于中小企业融资困难问题的探讨研究在全国掀起了一阵热潮。 众所周知，企业要想获得长足良好的发展，仅仅依靠自有资本是难以实现的，企业为了补足生产经营链上占用的资金、稳定或扩大规模都需要在一定程度上借入外来资本，而银行作为外来资本最大的来源地，往往由于中小企业成立时间较短、社会知名度较低、规模有限、无权威性信用评价和抵抗风险的能力较弱等原因，提高对中小企业融资的贷款门槛。因此，许多企业不得不选择高利率的民间借贷作为外部融资的渠道，其中就有数据显示，温州89%的家庭、个人和59%的企业都参与了民间借贷。但是民间借贷利率高，信用度低，可融通的资金量少，非旦不能解决企业困境，有时候更成为拖垮企业的元凶。 为此，2011年下半年银监会先后出台政策简化贷款流程，提高银行不良贷款比率容忍度等措施将为中小企业融资“松绑”。各地政府也在搭建中小企业融资平台，为中小企业融资升级企业管理系统提供财政补助等方面做出了努力。然而，我们不禁要思考，究竟占多少比例的中小企业最终能真正在这些政策中受益？利率的降低贷款最低额度的降低是否意味着有正当融资需求的企业就能得到满足？新的融资产品和融资工具的出现是否从根源上改变了中小企业在融资中的被动局面？政府和银行的全线出击是否能一劳永逸地解决中小企业的融资难问题？ 本文认为在市场经济的大环境下，仅仅依赖于政府和金融机构放宽融资条件、创新融资产品是远远不能够从根源上解决中小企业融资难的问题的。中小企业取得资金的途径基本分为以下两种：内源融资、从资本市场融资。首先，由于长期管理经营不当、负债率较高、企业自留资本比例小等原因，内源融资目前并不能解决中国大多数中小型企业的融资问题。其次，在规模小资信不足的情况下中小企业直接从资本市场上发行股票或债券的融资渠道也基本上行不通。因此，从银行等金融机构或者非金融机构进行间接融资成为很多企业唯一的选择。各机构在综合评价放款条件时资信额度是其不得不考虑的重点，然而，在目前的经济制度和结构下，中小企业的信用度普遍偏低，成为阻碍其融资的最大障碍。因此，笔者认为从长远角度来说，信用制度的建立健全才能为融资各方提供判别融资风险的数据支撑和法律保障，简化融资程序，降低融资成本，并在此基础上按照优胜劣汰的原则完成中小企业的自然选择。 二、信用制度概述 （一）信用制度的含义 信用制度则是关于信用及信用关系的制度安排，即约束人们信用活动和关系的规范和准则。杨胜刚认为广义的信用制度体现为三个层次：第一是技术层次，如各种信用工具；第二是制度层次，即交易中反映信用关系的规则和约定；第三是价值心理层次，如人们的契约精神、信用观念等。狭义的信用制度主要是指包括征信机构、征信制度等在内的征信体系。 （二）美国的信用制度概述 美国是世界上信用制度建设最为完善的国家，拥有完备的信用制度法律和分工明确运行机构。 1．市场化的征信数据体系。征信数据的采集及评估包括企业资信、消费者信用和的资产信用调查及评估，它是信用制度建立的核心。美国征信数据的收集以市场化管理操作为主，美国信用管理协会（NACM）和邓白氏等公司是其资信调查类信用管理公司的代表。其中美国邓白氏集团拥有8万员工、300多个分公司或办事机构，它的企业数据库包含了6000万份全球企业动态档案信息，覆盖了超过2亿商业信息，它收集来自全球多达214个国家、 95种语种或方言、181种货币单位的商业信息。同时，为确保其真实完整性，数据库对