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四川大学锦江学院 风险管理 -----邓龙安主讲 风险管理概述 一、风险 各界的观点： 风险是机会；风险是危机；不确定性。 普遍的观点： 事件发生的不确定性。着重于个人及心理状况的主观看法。（1）发生与否不确定；（2）发生的时间不确定；（3）发生的状况不确定；（4）发生的后果严重性程度不确定。 风险概述 事件遭受损失的机会。着重整体及数量的客观看法。是指在企业经营的各种活动中发生损失的可能性。用概率表示的可能性。 风险的特征 客观性；普遍性；损失性；转化性。 风险概述 二、企业风险 从商业角度看，企业主要面临行业风险和经营风险。 行业风险 考虑的主要因素：行业生命周期、波动性、集中程度 经营风险 经营风险 市场风险（财务风险或价格风险）：利率风险、汇率风险、商品价格风险、股票价格风险） 政治风险 操作风险：员工、技术、舞弊、外部依赖、过程和程序、外包 法律/合规性风险 项目风险 信用风险：交易双方在赊欠过程中，到期不支付的风险。 产品风险：新产品和成熟的销售风险 流动性风险 环境风险 声誉风险 风险管理 风险管理是一门新兴的管理学科。 　　风险管理从1930年代开始萌芽。风险管理最早起源于美国，在1930年代，由于受到1929－1933年的世界性经济危机的影响，美国约有40％左右的银行和企业破产，经济倒退了约20年。美国企业为应对经营上的危机，许多大中型企业都在内部设立了保险管理部门，负责安排企业的各种保险项目。可见，当时的风险管理主要依赖保险手段。 　　1938年以后，美国企业对风险管理开始采用科学的方法，并逐步积累了丰富的经验。1950年代风险管理发展成为一门学科，风险管理一词才形成。 　　1970年代以后逐渐掀起了全球性的风险管理运动。1970年代以后，随着企业面临的风险复杂多样和风险费用的增加，法国从美国引进了风险管理并在法国国内传播开来。与法国同时，日本也开始了风险管理研究。 风险管理 　近20年来，美国、英国、法国、德国、日本等国家先后建立起全国性和地区性的风险管理协会。1983年在美国召开的风险和保险管理协会年会上，世界各国专家学者云集纽约，共同讨论并通过了“101条风险管理准则”，它标志着风险管理的发展已进入了一个新的发展阶段。 　　1986年，由欧洲11个国家共同成立的“欧洲风险研究会”将风险研究扩大到国际交流范围。1986年10月，风险管理国际学术讨论会在新加坡召开，风险管理已经由环大西洋地区向亚洲太平洋地区发展。 　　中国对于风险管理的研究开始于1980年代。一些学者将风险管理和安全系统工程理论引入中国，在少数企业试用中感觉比较满意。中国大部分企业缺乏对风险管理的认识，也没有建立专门的风险管理机构。作为一门学科，风险管理学在中国仍旧处于起步阶段。 　　进入到上世纪90年代，随着资产证券化在国际上兴起，风险证券化也被引入到风险管理的研究领域中。而最为成功的例子是瑞士再保险公司发行的巨灾债券，和由美国芝加哥期货交易所发行的PCS期权 风险管理 内部控制与风险管理的联系 　　关于内部控制的概念很多学者对其有很多的看法，但在国际上最有影响力并且居于主导地位的是美国全国反舞弊性财务报告委员会下属的COSO 委员会所提出来的。COSO 对内部控制的定义为，内部控制是由企业董事会，经理阶层和其他员工实施的，为经营的效率效果，财务报告的可靠性和相关法律的遵循等目标的实现而提供合理保证的过程；并且把内部控制分为五个方面。 　　1 控制环境 指一个企业的氛围，它构成影响内部人员控制其他成分的基础。 　　2 风险评估 风险评估是指管理层识别并采取行动来管理对经营、财务报告，符合性目标有影响的内部或外部风险，包括风险识别和风险分析。 　　3 控制活动 控制活动指针对已经确认的风险采取措施，以确保企业实现目标的政策和程序。控制活动又包括业绩评价，信息处理，实物控制和职责分离四个部分。 　　4 信息与沟通 信息与沟通是指为了有效的实现企业目标，企业要对内部信息和外部信息进行识别、记录和交流。 　　5 监督与控制 监督与控制指对内部控制活动进行评价和监督。以上五个因素是相互联系、相互制约和配合的，从而形成一个完整的内部控制系统。 　　 风险管理 风险管理的定义  企业风险管理是一个由企业的董事会、管理层和其他员工共同参与的，应用于企业战略制定和企业内部各个层次和部门的，用于识别可能对企业造成潜在影响的事项并在其风险偏好范围内管理风险的，为企业目标的实现提供合理保证的过程。这是一个广义的风险管理