EXCEL的中高级应用解析.pptVIP

EXCEL在财务分析中的几个中高级应用问题 一、前景分析--预测财务报表的编制 如何利用Excel等工具编制预测财务报表 希金斯《财务管理分析》第三章中的例子。 注意：例中的销售净额增长25%这是一个估计值，也可以由下列方法计算而出。 预测分析方法 常用的预测模型分类： 线性预测方法 移动平均方法（包括简单移动平均和加权移动平均等）； 指数平滑方法（包括一次平滑、二次平滑、多次平滑方法）； 回归预测方法（包括一元回归、多元回归预测方法） 预测分析方法（续） 非线性预测方法 幂函数预测方法； 指数函数预测方法； 双曲函数预测方法； 多项式函数预测方法等 非线性预测模型一般从数学上不能直接求解，需要先转换成线性模型后再求解。 移动平均方法 移动平均（moving average）模型是时间序列（time serials）类预测方法中的一种，主要有简单移动平均法与趋势移动平均法。 数学公式：略 工具的操作过程：具体演示 注意：选取不同的间隔值n会得出不同的估计值和预测结果。 移动平均方法（续） 一般来说：当n=1时，估计值与原来数据值相同；当n=2时，估计值是一串平均值，无法形成递推效应；当n=t时，估计值只有一个平均值。因此，这三种情况都应该避免的。 在一般情况下，n应该取值：2nt-1 移动平均法存在两个不足之外。一是存贮数据量较大，二是对最近的N期数据等权看待，而对t-N期以前的数据则完全不考虑。 指数平滑方法 指数平滑（exponential smoothing）模型也是时间序列类预测方法中的一种常用的预测分析方法。 数学公式：略 工具的操作过程：具体演示 注意：阻尼系数（α）的选择原则 指数平滑方法（续） 通常，如果希望预测结果很敏感地反映最近的一些观测值的变化，则应取较大的α值，如： α=0.8，0.75等 若想要消除周期性波动，侧重于反映长期数据的发展趋势，则应取较小的α 值，如α =0.1，0.05，0.01等。 多元线性回归方法 回归分析用于分析各种生产或经营要素之间相互影响和发展变化的规律，是一种因果关系分析法。 Excel工具的做法：具体演示 二、 图解分析法 （一）对比分析图解法 演示 （二）结构分析图解法 演示 （三）趋势分析图解法 演示 （四）其他图解分析法 1、量本利图解分析法 2、雷达图法 雷达图法 雷达图的编制方法是：先画三个同心圆，把图的３６０度分为５个区域，分别代表企业的收益性、生产性、流动性、安全性和成长性。 同心圆中最小的环，代表同行业平均水平的１/２值或最差情况； 中间的环代表同行业平均水平或特定比较对象的水平，称为标准区（线）； 最外边的环表示同行业增均水平的１. ５倍或最佳状态。５个区域内，以圆心为起点，以放射线形式画出相应的经营比率线，然后，在相应的比率线刻度上标出本企业一个决算期的经营水平。 如果把本企业的各种比率值用线联结起来，就形成一个形状不规则的闭环。 它能够清楚地反映出本企业的“经济姿态”，并便于与标准线（区）进行对照比较。 雷达图告诉我们 如果本企业的比率值位于标准线（区）以内，就表明这是本企业的弱点所在，应该认真分析产生弱点的原因，提出改进的方向； 如果接近或低于最小的环，那就处于十分危险的境地，急需扭转局面； 假若本企业的比率值超越了中间环即标准线（区），甚至接近最大的环，大都说明这是本企业的优势所在。 雷达图能够直观地显示企业经营的特长和薄弱环节，为改善企业经营指出方向。因此，如果说一个企业是一艘大轮船，那么，雷达图就象装在船上的雷达，为轮船导航，故称雷达图。 在企业经营分析中，雷达图更重要的是考察经营姿态的推移情况，为此，要把企业过去几期（至少三期）的经营比率全部用雷达图表示出来，分析其发展趋势。 如何画？ 背景资料：八种企业的经营姿态 稳定理想型 对一个企业来说，经营姿态处于稳定理想型，当然是很完美的。如果企业处于这个状态，可以根据社会需要，进行设备投资，扩大企业规模，并采取多种经营积极发展企业的政策，而且还可以积极进行研究开发，广告宣传等先行投资。当然，处于这种状态的企业是少数，而且在发展过程中，经营姿态还会发生变化。 保守型 这种经营姿态的特征，是流动性、收益性、安全性都比较好，但生产性、成长性较差。 这种类型的企业，一般是经营多年的老企业。这类企业应当注意市场调查研究，开拓新的生产门路，进行设备投资，探讨销售战略等。保守型企业如果能够发挥优势，可以争取向稳定型发展。如果有向消极安全性发展的趋势，那就要注意了。 成长型 某些新企业或处于恢复期的企业，成长性、收益性和流动性都处于良好状态，但是企业财政尚未能适应企业急速发展的需要，这就是成长型的经营姿态。这类企业，应该就意调度资金，争取筹措更多的资金。 特殊型 某些具有特种技术的企业（特别是专