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第三章 即期外汇交易 教学目标： 1、理解即期外汇交易的含义 2、熟悉即期交易交割日的确定方法 3、了解报价方法、惯例和技巧和操作程序 4、掌握即期交叉汇率的计算 5、掌握即期交易应用和进出口报价 教学重点： 1、交叉汇率计算 2、即期汇率折算与进出口报价 第一节 即期外汇交易概述 一、即期外汇交易概念 即期外汇交易：又称为现汇交易，是指外汇买卖成 交后，交易双方于当天或两个营业日内办理交割手续的 一种外汇交易。它是外汇市场上最常见、最普遍的一种 交易方式，占外汇交易总额的大部分。 第一节 即期外汇交易概述 即期外汇交易的类型： 同业交易---银行与银行之间 客盘交易---银行与客户之间 第一节 即期外汇交易概述 二、即期外汇交易的交割日 交割日又称结算日，也称起息日，是履行资金支 付义务的日期。根据交割日的不同，可分为3种情况： 标准交割日（T+2）伦敦、纽约、苏黎世等 第一节 即期外汇交易概述 次日交割（T+1） 新加坡、马来西亚、加拿大、香港外汇市场上港币兑日元、港币兑东南亚国家货币 当日交割（T+0） 香港外汇市场上港币兑美元 第一节 即期外汇交易概述 三、即期外汇交易的结算方式 电汇 信汇 票汇 第一节 即期外汇交易概述 四、即期外汇交易的报价 报价惯例： 以美元为中心的报价体系 双向报价原则 5位数字，大数和小数组成。例如： EUR/USD=1.1981/86 USD/JPY=118.41/46 第一节 即期外汇交易概述 交易用语规范化 表示买入的有：Bid、Buy、Take、Mine 表示卖出的有：Offer、Sell、Giving、Yours 报价行：Market Maker 通过电话及电传报价时，只报出最后两位小数 除少数汇率采用间接标价法外，大部分汇率的报价都采用直接标价法 第一节 即期外汇交易概述 五、即期交叉汇率的计算 例1，中国银行汇率报价如下 ： USD/JPY=121.22/121.88 USD/CHF=1.6610/1.6631 计算CHF/JPY的汇率是多少？ 第一节 即期外汇交易概述 两个即期汇率都以美元为基准货币， 采用交叉相除的方式计算。 第一节 即期外汇交易概述 例2，某银行汇率报价如下： AUD/USD=0.7572/82 GBP/USD=1.9270/80 计算GBP/AUD的汇率是多少？ 第一节 即期外汇交易概述 两个即期汇率都以美元为标价货币， 也采用交叉相除的方式计算。 第一节 即期外汇交易概述 例3，国际外汇市场某银行报价如下： GBP/USD=1.4288/98 USD/CHF=1.6610/31 计算GBP/CHF的汇率是多少？ 第一节 即期外汇交易概述 两个即期汇率，一个以美元为基准货 币，另一个以美元为标价货币，采用同边 相乘的方法进行计算。 第一节 即期外汇交易概述 课堂练习： 1、已知：USD/CAD=1.4580/90 USD/CHF=1.7320/30 CAD/CHF=? 2、已知：GBP/USD=1.6550/60 USD/CHF=1.7320/30 GBP/CHF=? 第二节 即期外汇的交易程序 一笔完整的交易往往包括五个步骤，即询价、 报价、成交、确认或证实、交割。即期外汇交易 的过程如下。 第二节 即期外汇的交易程序 交易过程： A：Hi BANK OF TIANJIN ,CALLING SPOT GBP FOR 5USD,PLS B：37/41 A：5 YOURS B：DONE. AT 0.5937 WE BUY USD 5MIO AGAINST GBP VALUE JAN 20,1998 USD TO MANTRUST FOR OUR A/C 632-9-52781 A：OK, ALL AGREED GBP TO STANCHART BANK LONDON FOR OUR A/C 483726. TKS 第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价 一、即期外汇交易的运用 满足临时性的支付需要 调整不同货币比例，规避外汇风险 保值交易 外汇投机 第三节 即期外汇交易的运用与进出口报价 二、即期汇率折算与进出口报价 （一）即期汇率的折算 外币/本币折算本币/外币 例4：中国银行牌价USD/C