第二章金融风险的基础理论,第三章(删减)资料.ppt

第二章 金融风险的 基础理论 本章结构 第一节 金融风险的概念与种类 第二节 金融风险的产生与效应 第三节 金融风险的一般理论 第四节 金融全球化与金融风险 第一节 金融风险的概念与种类 一、金融风险的概念 （一）金融风险的含义 金融风险：经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。 1、金融风险是与损失联系在一起的 2、金融风险是金融活动的内在属性 3、金融风险的存在是金融市场的一个重要特征 4、金融活动的每一个参与者都是金融风 险的承担者 第一节 金融风险的概念与种类 （二）金融风险的概念辨析 1、金融风险与金融危机 金融危机：全部或大部分金融指标——短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数——的急剧、短暂和超周期的恶化。 金融风险与金融危机没有本质上的区别，只有程度上的差异。 第一节 金融风险的概念与种类 2、金融风险与金融安全 金融安全：一国具有保持金融体系稳定、维护正常金融秩序、抵御外部冲击的能力。 金融风险与金融安全是一对矛盾。 3、金融风险与金融稳定 金融稳定包括通货稳定、金融机构稳定、金融市场稳定、汇率稳定、利率稳定等。 金融风险与金融稳定是一对矛盾，金融风险是破坏金融稳定的基本因素，金融稳定是对金融风险的一种抑制和否定。 第一节 金融风险的概念与种类 二、金融风险的种类 （一）按金融风险的形态划分 1、信用风险 2、流动性风险 3、利率风险 4、汇率风险 5、操作风险 6、法律风险 7、通货膨胀风险 8、环境风险 9、政策风险 10、国家风险 第一节 金融风险的概念与种类 （二）按金融风险的主体划分 1、金融机构风险 2、企业金融风险 3、居民金融风险 4、国家金融风险 （三）按金融风险的性质划分 1、系统性金融风险2、非系统性金融风险 （四）按金融风险的层次划分 1、微观金融风险 2、宏观金融风险 （五）按金融风险的地域划分 1、国内金融风险 2、国际金融风险 第二节 金融风险的产生与效应 一、金融风险的产生 （一）经济体制与金融风险 （二）金融监管与金融风险 （三）金融内控与金融风险 （四）金融创新与金融风险 （五）金融投机与金融风险 （六）金融环境与金融风险 第二节 金融风险的产生与效应 二、金融风险的效应 （一）金融风险的经济效应 1、金融风险的微观经济效应 （1）给经济主体造成经济损失，甚至威胁其生存与发展 （2）影响投资者或存款人的信心和预期 （3）增大金融交易成本 （4）降低资金利用率 第二节 金融风险的产生与效应 2、金融风险的宏观经济效应 （1）导致社会投资水平下降，致使经济增长速度放慢甚至出现负增长。 （2）不利于动员国内外储蓄，容易造成财政政策和货币政策的扭曲。 （3）破坏经济运行基础，造成产业结构畸形发展。 （4）影响一国的国际收支，危及国家经济安全。 （二）金融风险的政治效应 （三）金融风险的社会效应 第三节 金融风险的一般理论 一、金融体系不稳定性理论 （一）金融不稳定性假说 金融不稳定性假说：私人信贷创造机构，特别是商业银行和相关贷款者固有的经历周期性危机和破产的倾向。这些金融中介机构经营状况的崩溃随后会传导到经济中的各个方面，从而带来全面的经济衰退。 （二）不对称信息理论 第三节 金融风险的一般理论 二、金融资产价格波动性理论 （一）经济泡沫理论 1、理性经济泡沫模型 2、非理性经济泡沫模型 3、完全预见模型 （二）股价波动性理论 第三节 金融风险的一般理论 （三）汇率波动性理论 1、国际借贷理论 2、利息平价理论 3、汇兑心理理论 4、汇率过度调整理论 5、汇率错乱理论 第三节 金融风险的一般理论 三、金融风险的传染性理论 （一）金融风险的传染机制理论 1、接触传染机制 （1）债权债务关系 （2）交易和结算关系 （3）持股关系 2、非接触传染机制 （二）囚犯困境与银行挤提模型 第四节 金融全球化与金融风险 一、金融全球化背景下的金融风险 （一）金融全球化加大了金融体系的风险 （二）金融全球化加快了金融风险在国际间的传递 1、金融全球化为金融风险的国际传递提供了自由流动的资本载体 2、金融全球化促进了金融交易电子化、网络化，为金融风险的国际传递提供了技术基础 3、金融全球化使国际投机资本的冲击作用放大 4、金融全球化使一国宏观经济政策出现“溢入溢出效应” 5、金融全球化给国际金融监管带来困难 第四节 金融全球化与金融风险 二、金融风险的国际传递机制 （一）国际贸易渠道 （