第六章 外汇风险防范详解.pptVIP

3．外汇头寸的调整方法  ③不同交割日的远期头寸的综合调整： 案例分析 某银行某年1月1日买进远期美元300万，该年3月31日交割；卖出远期美元300万，该年5月31日交割。为防范外汇风险，银行可采取互换交易，即1月1日银行卖出远期美元300万，3月31日交割，同时又买进远期美元300万，5月31日交割。 （2）多种货币头寸的调整 ①分别调整各种货币的头寸：一般通过具有敞口头寸的货币与美元之间的交易来转换。 ②调整综合头寸：允许各种货币的头寸同时并存，只将综合头寸调整为零。 ③预防性头寸的调整：投机性。 （二）银行的外汇资产负债管理 1．调整资产负债的币种:分散筹资和投资 2．调整资产负债的期限； 3．调整存款贷款的利率； 4．调整存款贷款的余额。 （3）价格调整法  ②压价保值：进口商使用 压价后的单价=原单价×（1－货币的预期升值率） 案例分析 某英国出口商出口以软货币美元计价，如果按签订合同时GBP 1=USD 1.8500汇率来计算，其价值100万英镑的货物的美元报价应为185万美元。考虑到6个月后美元对英镑要贬值，英国出口商要做一笔卖出美元的远期外汇交易予以防范。 案例分析 当时6个月的远期汇率中美元对英镑的贴水为0.0060，贴水率为0.3243%（即00060／1.8500）。到期收汇时，按远期汇率交割，其185万美元仅能