第九章：国债：.pptVIP

第九章 公 债 第一节 公债概述 第二节 公债制度 第三节 公债市场 第四节 公债的负担与限度 第一节 公债概述  一、公债的基本概念 二、公债存在的条件 三、公债的基本功能 一、公债的基本概念  公债是政府以债务人身份取得的一种债务收入。 　 —公债是各级政府借债的统称。 中央政府的债务称为中央债，又称国债；地方政府的债务称为地方债。 　 —公债是政府收入的一种特殊形式； —公债是政府信用或财政信用的主要形式 ； 　 —公债是政府可以运用的一种重要的宏观调控手段。 二、公债存在的条件  （一）公债存在和发展的必要性 　　 公债总是与国家的职能紧密联系在一起的。早期的公债主要是财政困难的产物，当前是实现国家干预经济、调节经济职能的重要工具。 （二）公债产生与发展的条件 1、政府要有借债的需求。 2、社会上必须有可供政府借贷的资金存在。 3、信用制度的产生、发生与完善。 三、公债的基本功能 国家借款 按举债形式 发行债券 按发行地域 内债 外债 按是否流动性 可转让公债 不可转让公债 按发行期 短期公债 中期公债 长期公债 发行主体 中央公债 地方公债 其他分类方法 实物公债 公债计量单位 货币公债 依国债的券面形式可分为三大品种，即无记名式，凭证式和记账式。 无记名式国债 一种票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券形式出现，又称实物券或国库券。 其券面上印有“中华人民共和国国库券”字样，通常面额有100元、500元、1000元等券种，背面印有“中华人民共和国财政部”印章，并印有防伪识别符号。 我国从建国起，50年代发行的国债和从1981年起发行的国债主要是无记名式国库券。 凭证式国债 是指国家采取不印刷实物券，而用填制“国库券收款凭证”的方式发行的国债。 我国从1994年开始发行凭证式国债。凭证式国债具有类似储蓄、又优于储蓄的特点，通常被称为“储蓄式国债”，是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资方式。 记账式国债 又称无纸化国债，它是指将投资者持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种国债。 我国从1994年推出记账式国债这一品种。记账式国债的券面特点是国债无纸化、投资者购买时并没有得到纸券或凭证，而是在其债券账户上记上一笔。  二、公债的发行方式 1、直接发行 2、代销发行 　 3、承购包销发行 4、招标拍卖发行 三、公债的偿还方法 　　1、直接偿还法　 2、市场购销法　 　 3、调换偿还法   第三节 公债市场 一、公债的发行市场 （一）发行市场的市场结构 （二）发行市场的改革 1、改进发行方式　 2、完善一级自营商制度 3、建立和完善规范化的记账和托管系统 二、公债的流通市场 (一）场内交易和场外交易 （二）现货交易和回购交易 （三）流通市场的改革 1、要打通银行间和交易所市场，建立统一的公债市场。　 2、是有计划、有步骤地引入公债衍生产品，丰富公债品种。　 3、是要实行公债余额管理，优化公债期限结构。  第四节 公债的负担与限度 一、公债负担 1、公债对国民经济活动的负面影响，称为国民经济负担。 2、公债还本付息形成的政府财政负担。 3、政府还本付息造成的公众负担。 二、公债的限度 1、年度公债发行的限度 私人闲置资金