漫谈盈科动力并购香港电信（页）课件.ppt

大纲 包装打扮——买壳上市1.为何买壳上市？ 买壳上市 买壳上市 买壳上市 财源滚滚: 1999年5月4日是宣布盈科借壳上市复牌的第一天股价当天最高升至每股3.23港元收盘于1.83港元股价一天上涨12.5倍公司的市值则由3亿余港元增加到590亿港元涨幅高达187倍一举成为香港第11大上市公司盈科集团所拥有的240亿股的价值已升至439.2亿港元是其出资额15亿的29倍。 公司改名盈动上市后不断利用资本市场大量集资为2000年的收购香港电讯打下了资金的基础。 陷入爱河——并购背景动因及各方比较 1.并购背景 97香港回归，中国政府不愿让敏感的电信资产被外资控制 中国银行香港分行提供40%的贷款，支持盈科动力并购香港电讯 盈科动力利用得信佳买壳上市为此次并购做好了准备 盈动在上市后通过一系列的联盟和收购行为，逐渐形成互联网公司形象 股价不断大幅攀升，1999年底，盈动成为香港第8大市值公司 陷入爱河——并购背景动因及各方比较 陷入爱河——并购背景动因及各方比较 陷入爱河——并购背景动因及各方比较 陷入爱河——并购背景动因及各方比较 收购前香港电信股权构成图 4.竞购对手——新加坡电信 新加坡电信是新加坡国企，新加坡最大的电信企业，它的董事长是新加坡总理李光耀的儿子李显扬。 准备彩礼——融资 准备彩礼——融资 闪婚——成功完成收购 1.盈科通过资本运作的超常规发展 对盈科收购