投资项目可行性-第五章_财务评价课件.pptVIP

3、资产负债表  资产负债表综合反映项目各年的 资产、负债和资本的增减变化情况， 以考察项目资产、负债、所有者权益 结构是否合理。用以计算 资产负债率、 流动比率和速动 比率等指标。? ? 计算指标： 1. 资产负债率 2. 流动比率 3. 速动比率? 会计平衡原理： 资产=负债+所有者权益 资产: 应收账款 存货 流动资产总额 现金 累计盈余资金 在建工程 固定资产净值 无形及递延资产净值 ? 负债及所有者权益: 应付账款 流动负债 流动资金借款 负债 其他短负债 长期借款 资本金 所有者权益 资本公积金 盈余公积金 未分配利润   4、现金流量表（全部投资） 所得税后 财务内部收益率 所得税前 财务净现值 投资回收期 全部投资现金流量表以全部投资为计算基础， 计算多个经济评价指标，考察项目全部投资的 盈利能力。 计算指标： 财务内部收益率 财务净现值 投资回收期 5、现金流量表（自有资金） ? 计算指标： 财务内部收益率 财务净现值 ( 所得税后) 现金流量表（自有资金）是站在投资者角度， 以投资者的出资额作为计算基础，把借款本金 偿还和利息支出作为现金流出，用以计算自有 资金的财务净现值、财务内部收益率指标。 考察项目自有资金的盈利能力。 全投资现金流量表和自有资金流量表的不同： 1、借款本金的偿还不同 全投资现金流量不需要列出本金偿还，自有资金现金流量需要列出。 2、利息的处理不同 3、回收的流动资金不同 全投资现金流量表中列出的是回收的全部流动资金，而自有资金现金流量表列出的是回收的自有流动资金部分，但当流动资金借款在期末以前全部偿还时，自有资金现金流量表列出的是回收的全部流动资金部分 4、投资额不同 四、项目财务指标分析 盈利能力分析 财务净现值