我国上市银行高管薪酬和经营绩效的相关分析详解.doc

我国上市银行高管薪酬与经营绩效的相关分析 学生 指导教师 摘 要 本文以我国上市银行2007-2012年六年的数据作为研究样本，对上市银行的高管薪酬和经营绩效二者之间的相关性进行实证分析，研究结果表明，我国上市商业银行的高管薪酬与银行绩效之间具有一定的相关性，但薪酬激励对经营绩效的促进作用较为有限。根据实证结论，本文在最后提出了有关上市商业银行薪酬激励制度的几点建议。 关键词：银行高管薪酬；上市商业银行经营绩效；相关分析 Correlation Study Between the Executive Compensation and Operation Performance of Chinese Listed Commercial Bank Name of student Pan Ting-ting Name of tutor Dai Xiao-juan ABSTRACT By using samples of 14 Chinese listed banks from 2007 to 2012, this paper makes an empirical research on the relationship between top-management compensation and banks’ performance. The result shows that top-management compensation appears some correlation with bank performance. Based on the results above, this paper gives some suggestions on the design of top-management compensation to improve the operating performance of banks. Key words: compensation of bank executives; the performance of listed commercial banks;correlation analysis 目 录 前言 1 （一）选题背景 1 （二）选题目的和意义 1 一、理论和文献综述 2 (一)高管薪酬 2 (二)绩效相关理论 2 （三）国内外研究现状综述 3 二、我国高管薪酬和银行绩效的相关分析 4 （一）样本选取和数据来源 4 （二）研究假设 4 （三）变量定义 4 (四)多元回归分析 5 三、结论与建议 13 （一）本文结论 13 （二）建议 13 参考文献 15 致 谢 16 前言 （一）选题背景 2007年底，因美国贷款利率持续上升和其住房市场的不断降温，美国爆发次贷危机。这场危机很快就席卷整个美国、欧洲、日本等全球主要的金融市场。很多行业都因这场金融危机受到冲击，其中首当其冲的就是金融业。但就是在这种大背景下，仍然有银行对其高管采用危机发生前的薪酬激励机制。这不禁让人怀疑银行的薪酬激励机制是否合理。 我国因为与西方国家经济环境的不同，银行业在这次危机中并没有受到太大冲击，但我国商业银行内部薪酬增幅颇为显著。从2008年的银行年报看出，平安银行（深发展银行）董事长的税前薪酬大于2285万元，但是，他在上一年的年薪还只有995万元。国内其他上市银行的高管的薪酬也是动辄上百万。近年来，虽然商业银行高管的“天价年薪”现象不再常见，但是银行高管普遍高薪的现象还是存在。这种现象让人好奇：商业银行高管薪酬是否与绩效挂钩？银行的绩效是否跟其高管的薪酬水平成正比？金融业高管薪酬问题的曝光，引起了国家对金融业高管薪酬激励问题的高度重视。《中央金融企业负责人薪酬审核管理办法》(2012)规定,基本薪酬为基数，结合企业绩效评价确定金融高管的收入。随后，财政部颁布的《商业银行稳健薪酬监管指引》规定，我国商业银行高管的薪酬绩效不能超过其基本薪酬的3倍，并且超过40%的部分，高管薪酬必须采取一期不少于3年的延期付款。 本文本着为我国上市商业银行建立合理且有效的薪酬激励机制，从而提升经营绩效，将对我国上市商业银行的高管薪酬与经营绩效进行相关分析。 （二）选题目的和意义 1.选题目的 本次研究是为了通过将我国上市商业银行的经营绩效、高管薪酬和控制变量用指标来表示，用定性分析和定量分析相结合的方法，试图找出我国上市银行高管薪酬和银行绩效的相关关系，并进行各因素对其相关关系的敏感性分析。 2.选题意义 金融业，特别是其中的银行业，在经营方式、行业监管、资产结构等方面有其不同于其他行业的特殊性，所以对上市商业银行高管薪酬和银行绩效的研究具有强烈的现实意义。 经典代理理论表明，薪酬激