万科2012年利润表分析.docVIP

万科房地产公司2012年利润表分析报告 收入类项目分析 1、收入类具体项目分析 营业收入：营业收入中主营业务收入为102,439,039,795.54 ，占营业收入总额的99.3%，销售收入规模大，说明市场的占有份额高，经营和竞争能力强。其他业务收入为677，205，340.88 营业总收入合计为103,116,245,136.42。 公允价值变动损失：2012年末有来自交易性金融负债的损失8,719,233.08，2011年末损失总额为2,868,565.33，相比增长303.95% 投资收益：投资收益中包括长期股权投资收益和处置金融资产产生的投资收益。其中，长期股权投资收益增加原因是取得的来自被投资单位分红和公司2012年结束收入比去年大幅度增长。投资活动分布比较集中，说明投资效益高。因为 营业外收入：该公司营业外收入包括固定资产处置利得、罚款收入、没收定金和违约金收入和其他。营业外收入总额为144,645,173.12占收入总额的，占利润构成的比例非常小。 2、收入的结构分析 (1)收入的稳定性结构：2012年末营业收入为103,116,245,136.42 ，2011年末营业收入为71,782,749,800.68 ，比去年上升43.65%。说明企业持续经营能力较强，并且未来也很可能保持持续增长性盈利的趋势。 费用类项目分析 1费用具体项目分析 营业成本：该公司2012年末营业成本总额为65,421,614,348.00 ，2011年末营业成本总额为43,228,163,602.13 。2012年营业成本比2011年增加了51.34%，原因是营业收入也增加了，所以相应的营业成本也应该增加。其中，2012年的营业成本对营业收入的比率为63.445%；2011年的营业成本对营业收入的比率为60.221%。 销售费用：该公司2012年的销售费用包括品牌宣传推广费用、销售代理费用及佣金和其他与销售相关的费用。其中品牌宣传推广费占销售总额的38%，所以该公司大部分销售费用都是与企业的未来发展、市场开拓、企业品牌的知名度扩大从而发生的销售费用支出。其中，销售代理费用占总销售费用的38.8%，说明企业的业务规模大。同时，2012年销售量也在增加。 (3)资产减值损失：资产减值损失是企业计提各项资产减值准备所形成的损失。2012年该公司资产减值损失总额为83,818,288.19，2011年度该公司资产减值损失总额为64,627,174.84，2012年比2011年增长了29.69%。资产减值，是指资产耳朵可收回金额低于账面价值。资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。 费用的结构分析 (1)营业成本比重：营业成本是企业费用的主要组成部分，是在营业收入中所占比例最大的部分。2012年万科公司的营业成本率为63.445%。 (2)三项期间费用比重：期间费用上升时影响企业利润下降的主要原因。2012年三费比例分别为：销售费用比例为46.3%，管理费用比例为42.1%，财务费用比例为11.6%；2011年三费比例分别为：销售费用比例为45.3%，管理费用比例为45.7%，财务费用比例为9.0%。 三、利润项目的分析 营业利润占营业收入的比重为20.38%，较上年度下降率1.58%；本年利润总额的构成为20.43%，较上年度也降低了1.59%；本年净利润的构成为15.19%，较上年缩小了0.97%。可见从企业利润结构看，盈利能力较上年度都有所下降。 三、利润表结构分析 万科房地产公司横向结构百分比利润表分析 项目 2012年度 2011年度 增加额 增减（%） 一、营业总收入 103,116,245,136.42 71,782,749,800.68 31,333,495,335.74 43.65 二、营业总成本 83,023,173,062.97 56,716,379,546.64 26,306,793,516.33 46.38 其中：营业成本 65,421,614,348.00 43,228,163,602.13 22,193,450,745.87 51.34 营业税金及附加 10,916,297,537.10 7,778786,086.49 3,137,511,450.61 40.33 销售费用 3,056,377,656.90 2,556,775,062.26 499,602,594.64 19.54 管理费用 2,780,308,041.10 2,578,214,642.30 202,093,398.8 7.84 财务费用 764,757,191.68 509,812,978.62