开放经济下货币策冲击，国际传导与宏观经济波动.pdf

中文摘要 货币政策的传导机制是宏观经济学中一个重要问题。本文从理论和实证两方面 研究了开放经济下货币政策冲击的识别方法、国内传导机制与跨国传导机制。我们 借助经济理论模型与时间序列分析方法，较为科学的界定了货币政策冲击，刻画了 经济变量对货币冲击的动态响应，并由此揭示了宏观经济的波动规律。本文重点探 讨了美国货币冲击通过进出口部门向我国的传播，以及由国际储备膨胀引发的货币 冲击通过信贷渠道和利率渠道向经济传导的方式。 本文在前人研究的基础上，主要做出了三点贡献。 and 第一，本文扩展了Bemanke 开放经济情形和动态经济模型，考察了外生的国际储备冲击通过信贷渠道和利率渠 道作用于经济活动的方式，从模型中揭示了债券利率、贷款利率、信贷规模和产出 的驼峰形波动规律。 向量自回归系统的计量方法。我们通过经济数据决定协整向量的个数和形式，借助 协整约束构造结构型冲击的长期效应乘子的候选值，并施加若干经济约束，识别出 持久冲击的长期效应乘子。最后利用简化型模型和结构型模型的对应关系，复原出 持久冲击的脉冲响应函数。我们对上述算法编程，实证检验了美国货币冲击对我国 进出口部门和国际储备的影响。 第三，本文