论金融监管的有性问题.pdfVIP

摘 要 随着现代会融业的不断发展．金融对一国经济，甚至全球经济的影响越来越 人，金融已成为现代经济的核心。会融在推动经济发展的同时，金融风险也与同 俱增，会融危机频繁爆发．其破坏性也越来越大。从一定意义上来说，一部金融 发展史，就是一部会融危机、动荡的历史。为了保证一国的金融稳定，各国都建 赢了各种会融监管机构，并在实践中不断探索和完善其监管制度，西方一些发达 豳家的会融监管实际已有上百年的历史。但是金融监管并没能阻止金融危机的不 断爆发，会融监管的主要依据是因为存在着金融市场的失灵，金融市场失灵是金 融监管的必要条件但非充分条件，其它条件是金融监管可以用实际有效的方式来 纠币食融市场的失灵。上述问题引发了人们对金融监管有效性问题的思考和探 索，这也是本人选题的意义所在。 关于本文使用的定义和研究方法。金融监管有狭义和广义之分，本文在内容 l：突m狭义的会融监管，狭义的金融监管是指中央银行或其它金融监管当局依据 Ⅲ家法律、法规的授权对整个金融业实施的监督管理。本文将金融监管的有效性 定义为；以较小的监管成本，实现预款的金融监管目的。要真讵实现有效的金融 监锊，涉及到许多方面的问题。既有管理体制上的因素，又有管理技术上的因素， 关于具体的监管手段和监管技术对金融监管有效性的影响。本文没有涉及。在研 究方法上，本文主要运用了规范分析法，并适当运用了对比分析法和实证分析法。 本文的大体结构和主要内容如下： 首先，本文从以下三个方面对会融监管相关理论进行了考察。1、考察了政 脯：管制理论。会融监管是政府管制结构中的重要方面之一，尽管金融监管本身并 刁i等同于政府管制，但是余融监管理论却受到政府管制理论的强力支持，因此， 对盒融监管理论的考察就需要首先考察政府管制的理论。这些理论粗略地可以归 为两类，一类是政府管制的公共利益理论，一类是政府管制的部门利益理论。2、 考察了会融监管的一般理由。会融监管的理论基础是会融市场的不完全性，由于 令融体系的负外部性、公共产品性质、不对称信息和不完全竞争等原因导致了金 融市场的失灵，金融市场的失灵决定了政府有必要对金融体系进行监管。3、考 察了．会融监管的特殊理由。金融体系与其它部门相比，由于其在经济中的核心地 位和自身的内在的脆弱性、高风险等特点，使得金融监管显得更加重要。 其次，分析了会融监管有效性的标准。耍实现有效的金融监管，首先在于对 会融监管有效性进行『F确和合理判断，据此，监管当局可以做出正确的决策，而 对金融妊管有效性进行正确和合理判断的前提是合理确定金融监管有效性的标 准。本文结合经济学的有关原理，分析和考察了对金融监管有效性进行评价的相 美理沦，在此基础上，提出了会融监管有效性的具体标准，并结合这些标准分析 了我幽会融监管的情况，说明了提高我国金融监管有效性在现阶段的特殊意义。 第=i，本文侧重从余融监管目标、会融监管模式、金融创新、会融监管中的 非对称信息和会融全球化几个方面对会融监管有效性的影响进行了研究。l、金 融监篱的最终目标为稳定、效率和公平的，为了实现这些最终目标，金融监管又 ·q’以分为六种具体的目标：宏观经济控制、资源配置性控制、结构性控制、谨慎 性控制、组织性控制和保护性控制。在这些目标中，无论是最终目标，还是具体 日标．它们所产生的效果是不同的，目标之间既有一定的联系，又会产生一定的 冲突。翻标的选取不当，或者过于偏重某一目标，都会给实际的金融结和效率产 ￡l=。·定的影响，并最终影响会融监管的有效性。2、金融监管模式对于监管目标 的选择、监管手段的采用、监管决策的过程和监管效率和绩效都有着重大的影响， 本文分别对统一监管和多边监管组织模式的优势和劣势进行分析，提出了选择监 管具体模式应考虑的一些基本因素和设置我国监管模式的原则。3、金融创新在 极大地活跃和繁荣了会融业，加速了国际经济一体化进程的同时，也降低了金融 体系的稳定性，对现有的金融监管提出了挑战。本文对会融创新给金融体系带来 的影响进行了分析，并就如何根据余融创新的需要，不断地改进和完善监管措施 和手段，保证会融监管的有效性，提出了自己的看法。4、运用信息经济学的有 关原理，分析了会融监管者与被监管者之间的信息非对称问题。在金融监管中， 普遍存在着会融监管者与被监管者之怄】的信息非对称性，这主要表现为两种情 况： ·种是监管者处于信息优势；一种是被监管者处于信息优势。本文具体分析 了Jm，卜这两种情况的原因，以