美国投资基金的展演变对中国的启示.pdfVIP

摘要 投资基金是金融市场和证券市场成熟到一定程度的产物，它既是一种制度、 ·种机制、一种组织，又是·种投资工具，其主要特点就是专家进行管理，采用 组合投资方式进行投资。本文通过对美围投资基金发展过程的实证研究，以资对 发展中国投资基金提供借鉴。 全文共分七个部分，有引占、五章主体部分和结论构成。 引言‘主要论述了研究投资基会的发展在国民经济中的实用价值与理论意义； 田内外有关的文献综述以及本论文所要解决的问题。 第一章首先对论文所讨论的概念进行了界定，并简单介绍了投资基金的产生 和发展。 第二章探讨美国封闭式基金向开放式基金的演变，以及这种演变的必然性、 条件、两者的差别pf实证分析了美国1929大危机美国投资者对封闭式基金信心 的伤失、两者制度差异以及开放式基金可以享受的税收优惠是美国投资基会发展 演变的主要原因。其次考察了美国先进的公司组织形态是基金采用公司性组织形 态的主要原因。第三，研究了美国投资基金市场结构的演变及其演变的原因，并 对美国投资基金的品种结构演变进行了系统和深入的考察。基金市场结构表现为 基金品种结构、基金投资者结构、基金管理者结构和基金监管结构的统一。主要 通过美国投资基金的投资品种演进分析，探讨美国基金品种的不同收益对基金品 种演变所起的作用，美国股市繁荣兴衰和基金品种演进的相互关系。l 第三章实证分析美国投资基金的规模以及基金市场的广度和深度问题，分析 了美国机构投资者特别是养老基金和保险基金对美国投资基金规模发展所起的 贡献。 第四章从新制度经济学的角度分析基金监管的必要性，由于美国完善的基金 监管对美国投资基金的规范发展所起的巨大作用，本章对美国基金监管体系以及 制度进行了详细的研究和总结。 第五章对我国投资基金发展进行了实证分析，深入考察了中国基金发展所存 在的问题，创新提出深入中国发展投资基金的途径，和进一步发展中国投资基金 所要研究的理论问题。 第六章得出结论：我国投资基金的发展应坚持市场化的方向，大力发展开放 式基金，同时积极培育机构投资者，引导基金和证券市场的健康发展。 关键词：投资基金、基金结构、基金规模、基金监管。 √ ∥ ∥ ＼，I Abstract andthe intobei thefinancialmarket f’undcame as 1 nvestment ng ItiSnot amechani market tothemature】evel on]y Sm， seCUFitydeveloped 7 ItS ncharacteri S that Lionbuta1SOaninvestmentt001． mai za 0rgani invest return～riski0 thefinancial and With theory expertmanage portf01 ThiS dissertationdrawtheconclUSiont0the ofChinese development