第五章衍生金融工具会计(1、2节)资料.ppt

目 录 前言：关于金融（FINANCE） 简单来说，金融就是资金的融通（或交易）。 金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。 广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算、融通有关的经济活动（包括金银的买卖）。 狭义的金融专指信用货币的融通。 关于金融工具（ financial instruments） 在金融市场中可交易、用来融通货币的书面证明。 通俗地讲，金融工具可分为两大类： （1）基本工具：现金、存款、应收账款、应付账 款、贷款等交易金额、日期都比较固定的一类金融 工具。 （2）衍生工具：交易金额、交易日期 等都不确定的一类金融工具。 金融工具准则之变迁 金融工具准则之变迁 （二）金融资产、金融负债、权益工具的基本涵义 概念1：金融工具 衍生金融工具——金融远期、金融期货 远期合约就是现在和交易对手约定在将来某个时间以一定的价格购买另一个资产。期货就是标准化的远期合约，远期合约的交割时间是双方约定的，而期货的交割时间是交易所规定的，远期合约交易的金额是双方约定的，而期货的金额是以交易所规定的单位成交的。 衍生金融工具——金融远期、金融期货 比如：A公司和B公司约定在10月23日，A公司以100万美元购买B公司9000万日元。这就是远期合约。期货呢，A公司就不用找交易对手了，而是直接在期货交易所卖出一定份数的10月份交割的日元期货。这里首先份数是要与交易所的规定匹配，比如交易所规定一份日期期货是100万日元，那么就以90的价格卖出90份日元期货，其次是交割日期可能不会是正好23日，而是10月的前两周，这与交易所的规定有关。 衍生金融工具——金融互换 金融互换是约定两个或两个以上的当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。 衍生金融工具——金融期权 一个故事 纠结哥盯民生银行，盯了三年 从5块盯到11.6，但就是下不了手 纠结哥的烦恼 股票真折腾人！ 买得少，没赚头； 买得多呢，又怕被套； 被套住就止损吧，它立马涨上去； 不止损嘛，它跌更深、更久； 好了，下定决心不买了！ 它就真的涨到天上去！ 纠结哥的金融梦想 “能不能在民生银行涨到11.6的时候 用6.5的价格买入，马上卖掉赚钱？” 可以！只要满足三个条件： （1）找到在11.6时必须6.5卖给你的人 （2）你事先要给这个人一点好处费 （3）必须给这个交易定个期限 衍生金融工具——金融期权 期权的定义与基本概念 期权的定义： 4.做多、做空（多头、空头） 做多（多头） 预期未来价格上涨，以目前价格买入一定数量的股票等价格上涨后，高价卖出，从而赚取差价利润的交易行为，特点为先买后卖的交易行为。 做空（空头） 预期未来行情下跌，将手中股票按目前价格卖出，待行情跌后买进，获利差价利润。其特点为先卖后买的交易行为。 案例部分 买入认购期权 入世的哲学家泰利斯 第一步：预测行情——对现货价格的预期 1）在冬季就预测到橄榄在来年春天将获得丰收，压榨机将供不应求。 2）他积蓄有限，不足以买下所有压榨机。（应该借钱买呢，还是？） 第二步：确定费用——期权交易 1）他没有选择借钱。 2）他买下的是当地所有压榨机在来年春季的使用权。 3）他支付的价格也很低，因为当时没有人认为有必要为这些压榨机来竞价。 第三步：锁定风险——到期行权时的现货交易 1）如果春天橄榄没有大丰收，那么他可能损失掉所有权利金。 但是，他的损失不会随着压榨机租金跌价而扩大。 2）如果春天橄榄获得大丰收，那么他可赚取压榨机租金的所有升价部分。 来年春天，橄榄果然大丰收。每个人都想找到压榨机。这时，泰利斯执行他的权利，将压榨机以高价出租，结果赚了一大笔钱。 他低成本、高杠杆而有限风险的看涨投机策略，叫做“买入认购期权（看涨期权）”。 衍生金融工具——金融期货 futures 期货（Futures）与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。 交收期货的日子是未来某一时点。 买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。 买卖期货的场所叫做期货市场。 金融资产(Financial Assets) ，实物资产的对称，指以价值形态存在的、可以索取实物资产的无形的权利。 可以在有组织的金融市场上进行交易。 具有现实价格和未来估价。 能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收入流量。 思考？ 衍生工具的反映？ 哪张表？ 哪个项目？ 五、金融负债