中国风险投资业展现状浅析及建议.pdfVIP

内容提要 经济发展，世界已步入知识经济时代。知识密集型产业成为知识经济 的支柱：产业，成为经济可持续发展的推动力，成为一个国家取得长期竞争 优势的决定性因素。高科技成果的商品化、产业化离不开风险投资。在西 方发达国家，风险投资被称为高新技术产业发展的“助推器”、经济增长 的“发动机”。美国作为风险投资的发祥地，其经济的持续增长与风险投 资的巨大贡献密不可分。 风险投资从广义来讲，泛指…切具有高风险、高潜在收益的投资。从 狭义讲是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据 美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、 迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。 1998年在全国政协会议上，民建中央提交的“尽快发展我国风险投 资事业”的提案，被列为政协“一号提案”，在国内外引起了强烈的反 响。目前，风险投资在我国经济发展中的重要性越来越明显。顺应世界经 济、科技发展的趋势，适应国际竞争的需要，必须积极推进我国风险投资 业的发展。 本文比较全面系统地探讨了风险投资的理论、我国风险投资存在的问 题及发展建议，全文内容包括以下四个部分： 第一部分是风险投资的概述。通过全面系统地论述风险投资的概念、 基本特征、功能、内部运作机制、外部环境及现实意义，阐明了风险投资 的基本内涵。 第一部分是美国风险投资经验及我国风险投资业的发展历程。通过对 美陶风险投资经验的剖析，总结出美国风险投资获得成功的宝贵经验，并 简单介绍了我国风险投资业的发展历程。 第三部分是我国风险投资业存在的问题。从风险企业、风险投资公 i玑川硷投资家、风险投资退{“机制、税收制度、法律法规、政府、中介 机构、风险资本来源等九个方面论述了制约我囤风险投资发展的因素。 笫四部分是发展我国风险投资业的建议。从建立和完善法律法规、发 挥政府作州、多渠道升辟风险资本米源、建立和完善风险投资退出机制、 培养风险投资专业化入才等角度Ⅲ发，提出发展我国风险投资的具体建 议。 [关键词]风险投资 问题 建议 I{J圉风殓投资业发糙现状浅折发建议 刖 置 风险投资是一种将资本、技术与管理有机结合的创新性金融工具和投 资形式，它通过加速科技成果向f仁产力的转化，推动了高科技企业从小到大、 从弱到强的长足发展，进而带动了整个经济的蓬勃发展，被称为“经济增I：乏 的发动机”。 风险投资在我国出现至今已有十几年，但山于不够重视和缺乏足够的 支持，发展效果并不理想。我国的科技成果转化率长期徘徊在10％一15％之间， 科学技术对经济增I圭的贡献率为30％一35％左右，与发达国家的60％一80％有较 人差距。因此，发展我国的风险投资业势在必行。 为了深入了解风险投资，并针对我国风险投资业的现状提出建设性的 建议，我在繁忙的学习中，按照邱华炳教授的要求，翻阅了与风险投资有关 的人量¨籍和论文，并在邱华炳教授指导下，在各位老师和同学的帮助、卜， 依次完成了学位论文的提纲、初稿，最终完成了学位论文的撰写。在此，我 向我的导师邱华炳教授、各位老师和同学表示衷心的感谢! 往撰写这篇论文的过程中，我不仅对风险投资理论有了全面系统掬了 解，而且对我国风险投资业的现状有了深刻的认识，并且通过对美国风险投 资发展历程的研究，针对我国的国情提j11了具体的建议，收获很大。 山f本人写作水平有限，本文难免存在许多不足之处，敬清各位专家 指正。 中因风险投资业发腱现状浅析及矬议 第一部分风险投资的概述 一、风险投资的概念 风险投资从广义来讲，泛指一切只有·氲风险、高潜在收益的投资。从狭 义阱是捐以高新技术为基础，tF产与经营技术密集型产品的投资。根据美国 全美风险投资伪、会的定义，风险投资是…职业金融家投入到新兴的、迅速发 腱的、有巨大竞争潜力的食业t}1的。种权益资本。而根据“风险投资进入中 嘲98研l寸会”J：成心危剐委员长的定义，风险投资是把资金投向蕴藏着失 败风险的高新技术及其产晶的研究，1：发领域，目在促使高新技术成果尽快商 -{州J二、产：业化，以取得高资本收益的一种投资行为。