信贷配给方式的步探讨.pdfVIP

内容提要 内容提要 一、选题背景 信贷业务是商业银行传统的业务，也是最重要的业务之一，尤其是对于资本 市场尚不发达的国家来说。信贷市场运行的好坏不仅仅关系到商业银行自身的盈 利问题，还关系到整个国民经济是否能够健康发展。信贷市场有着不同于其他市 场的特殊性，首先其交易的对象是特殊的商品——货币，其次，借贷双方交易的 是使用权，而不是所有权。因此商业银行在经营过程中要权衡信贷资产的安全性 和收益性，同时银行又面临着信贷市场上的逆向选择和道德风险问题，这使得商 业银行不能使信贷市场上的价格——利率完全由市场上的供给和需求决定，而是 往往表现出银行以低于市场出清水平的利率来出让信贷资金的使用权。信贷配给 就是指由于利率水平低于市场出清水平，进而在市场上存在着对信贷资金的超额 需求的一种现象。一个值得探讨的问题是我国现阶段的信贷配给现象表现出了非 均衡与均衡的双重特征，一方面，由于我国利率市场化还并不完全，这使得商业 银行不得不转而采取一些非价格手段来对信贷资源进行配给，另一方面，信贷配 给由于金融体制改革的深入越来越表现出均衡的特征，它在很大程度上是商业银 行权衡信贷资产安全性和收益性的结果，以达到最大化收益的目的。另一个值得 探讨的问题是信贷配给并不是只有一种方式，这就涉及到成本和收益的衡量，同 时也要关注不同的配给方式的不同影响。因为配给方式的选择影响的不仅是商业 银行，还有整个国民经济，看到其影响，解决其问题，正是本文的中心所在。 二、研究方法和逻辑架构 本文主要采用规范研究和实证研究相结合的方法，对信贷配给的本质、影响、 方式进行了分析，并借助长尾理论对信贷市场进行了前瞻性的探讨。 在章节安排上，具体如下： 第一章讨论了信贷配给的定义和信贷配给的一些影响。首先，信贷配给可分 为均衡的和非均衡的信贷配给，将这两者分别讨论便于我们看清二者的不同性质 和影响。 第二章对信贷配给的原因进行了讨论。对于信贷配给的原因学术界有着许多 不同的看法。对这些看法的总结不仅使我们看到了观察经济现象的众多角度，也 1 内容提要 使我们了解到信贷市场的复杂特性。 第三章探讨了信贷配给的方式。本文主要探讨了银行按借款者规模来对信贷 进行配给的行为，同时本文列举了国内外的相关证据。 第四章我们对银行做法进行了更加深入的探讨。长尾理论对我们的一些有益 启示或许表明信贷市场还是一个非常有潜力的市场，而这个潜力的开发就需要我 们对现有的配给方法进行变革。 三、主要观点及结论 1、信贷配给可以分为均衡信贷配给和非均衡信贷配给，二者在许多方面具 有不同于的特点。 2 、信贷配给的现象是存在的，而多种原因都可能导致信贷配给的产生。 3、国内外的证据表明一方面信贷配给存在，另一方面存在着按借款人规模 对信贷资源进行配给的行为。 4 、银行的做法是否理性要从几个方面来看，表面上看似乎很难下结论，但 长尾理论似乎告诉我们银行应该积极地去开拓信贷市场上的长尾部分，而不是仅 仅等待机会的出现和贷款条件的满足。 四、创新与不足 本文的创新之处有两点。第一，对信贷配给进行方法上的探讨，主要是对按 借款规模进行配给这一行为方式进行探讨；第二，借鉴长尾理论，指出信贷市场 上的中小借款人是市场上的长尾，而银行对这部分市场还远远没有进行开发，长 尾理论告诉我们一个事实，需求是存在的，关键是如何有效地把供给和需求连接 起来，银行在以中小借款人信息不充分为理由拒绝其贷款申请的同时，也应该考 虑如何积极地去主动开发技术，开拓市场。 对于信贷配给的存在性的讨论本文只是列举了一些前人的研究结果，这主要 是因为很难获得关于信贷市场上的单独数据。对于如何开拓信贷市场上的长尾， 本文并未作深入探讨，只是对其前景进行了展望。 关键词： 信贷配给 逆向选择 长尾 2 Abstract A Discussion of the Methods about Credit Rationing