第四章传统外汇交易分析.pptVIP

第四节 外汇掉期交易 掉期交易有以下性质： (一)买卖同时进行。即一笔掉期交易必须包括买进一笔外汇以及卖出一笔外汇，并且买卖活动在时间上几乎同时进行。 (二)买卖外汇的数额相同、币种相同。 (三)交割的期限不同。 即期买入英镑的一笔交易交割日是在5月8日（如果是标准交割日，而且不是双方的营业日），远期卖出一个月英镑交割日应该在6月8日。 第四节 外汇掉期交易 二、外汇掉期交易的形式 （一）按照掉期交易的买卖对象，可以划分为： 1、纯粹的掉期交易 2、制造的掉期交易 （二)按照掉期交易的买卖性质，可分为 1、买／卖掉期交易 2、卖／买掉期交易 （三）按照掉期交易的交割期限可划分为： 1、即期对远期的掉期交易 2、即期对即期的掉期交易 3、远期对远期的掉期交易 第四节 外汇掉期交易 三、外汇掉期交易的运用 （一）保值避险 2000年某公司向外国借入一笔日元资金100万，期限为6个月，该公司想把这笔日元转换成美元来使用，但是意识到6个月还款的时候可能会遇到汇率风险，所以该公司可以做一笔掉期交易，卖出一笔即期日元100万，买入6个月远期日元100万。这样该公司即可以实现即期把日元转换为美元的需要，又可以为远期还款保值。 第四节 外汇掉期交易 （二）用于调整外汇交易的交割日 比如某公司预计3个月后需要100万美元，于是买入3个月远期美元100万，但是由于情况的变化，变更了使用美元