第二章现金流量及其构成资料.pptVIP

* 第二章 现金流量及其构成 流动资金投资 流动资金：为维持一定规模生产所占用的全部周转资金。 流动资产：指可以在一个生产经营周期（对象不同，长短不同）内变现或耗用的资产。 储备资金（原材料、燃料等） 生产资金（在制品、半成品、待摊费用） 成品资金（产成品、外购品等） 结算资金（应收、预付帐款等） 货币资金（备用金、现金、银行存款等） 一、投资 * 第二章 现金流量及其构成 三、销售收入、税金和利润 销售收入是企业生产经营阶段的主要收入来源，是企业向社会出售商品或提供劳务的货币收入。 销售收入＝产品销售量×价格 或 销售收入＝∑(产品销售量i×价格i) * 第二章 现金流量及其构成 四、税 金 税金是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财政资金 税收是国家凭借政治权力参与国民收入分配和再分配的一种方式，具有强制性、无偿性和固定性的特点。 税收是国家对各项经济活动进行宏观调控的重要杠杆。 * 第二章 现金流量及其构成 七大税类、24税种 1．流转税类：增值税、消费税、营业税 2．所得税类：企业所得税、个人所得税 3．特定目的税类 4．资源税类 5．财产和行为税 6．农业税类 7．关税 四、税金 * 第二章 现金流量及其构成 五、利 润 利润是企业经济目标的集中表现 销售利润＝ 销售收入 －总成本费用 －销售税金及附加 税后利润＝销售利润－所得税 所得税 = 销售利润 X 25% * 第二章 现金流量及其构成 税后利润的分配顺序 税后利润 减：没收、滞纳金、罚款 减：弥补以前年度的亏损（五年不足以弥补时） 减：盈余公积金（扣除前两项后的10%） 减：公益金（扣除前两项后的5%） 减：应付利润 未分配利润 五、利 润 销售收入 利息支出 外购原材料、燃料、动力费 工资及福利费 未分配利润 应付利润 总成本费用 利润总额 盈余公积金 销售税金及附加 销费税销售收入、营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加 折旧、摊销费 修理费 其它费用 所得税 税后利润 经营成本 * 第二章 现金流量及其构成 利息与折旧对税金的影响 某投资项目需要资金100万元，预计年销售收入为100万元，经营成本为54万元，年折旧费为10万元，销售税金及附加6万元。所得税税率为33%。现有两个融资方案：方案A全部运用自有资金；方案B则贷款50万元，贷款利率为15%。试比较两个方案应交的所得税、税后利润和净资本收益率。 * 第二章 现金流量及其构成 项目 方案A 方案B 项目 方案A 方案B 自有资金 100.00 50.00 利息 0.00 7.50 贷款金额 0.00 50.00 税前利润 30.00 22.50 销售收入 100.00 100.00 所得税 9.90 7.425 经营成本 54.00 54.00 税后利润 20.01 15.075 折旧费 10.00 10.00 净资本收益率% 20.01 30.15 销售税金 6.00 6.00 第二章 现金流量及其构成 * 第二章 现金流量及其构成 工程经济学 第二章 现金流量及其构成 * 第二章 现金流量及其构成 第二章 现金流量及其构成 现金流量的概念 现金流入 现金流出 净现金流量 现金流量的构成 投资 成本费用 销售收入 税金 利润 * 第二章 现金流量及其构成 第一节 现金流量的概念 一、基本概念 1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。 2.现金流入：相对一个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。 3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出 4.现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称） 现金流量的三要素：时点、大小、方向 * 第二章 现金流量及其构成 二、现金流量的表示方法 1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。 第一节 现金流量的概念(续) 年末 0 1 2 3 4 5 6 现金流入 100 200 200 200 300 现金流出 200 200 0 0 0 0 0 净现金流量 -200 -200 100 200 200 200 300 项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期+稳产期+衰退期+回收处理阶段 * 第二章 现金流量及其构成 2.现金流量图 时间 t 0 1 2 3 时点，表示这一年的年末，下一年的年初 200 150 现金流量 现金流入 现金流出 注意：若无特别说明 时间单位均为年； 投资一般发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等发生在年末