我国金融控股公外部监管模式研究.pdfVIP

摘要 摘要 金融控股公司是指以股权或委托管理权等其他权利为主要实现形式，在 同～控制权下，完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金 融行业大规模地提供服务的金融企业集团公司，即是由金融控股公司母公司 及其控股管理的所有子公司构成的金融企业集团公司。其规模经济、范围经 济以及协同效应的存在大大提高了自身的竞争力。 我国金融业已于2006年12月11日全面开放，国际上各实力强劲的金融 集团纷纷进军我国金融业，与我国金融机构争守市场。在外部竞争压力和内 部利洞动力下，我国已经出现了不少名称各异，模式和组织形式也各有千秋 的会融控股公司或“类”金融控股公司，～直或明或暗地活跃在金融领域， 从事着多元化的金融服务。它们或通过非银行金融机构形成(中信集团)，或 通过银行金融机构形成(中银集团)，或通过产业资本形成(山东鑫源控股)， 金融控股公司模式正成为业界追捧的对象。 每一新事物都有其缺陷，当这些缺陷不能通过原来的方法来弥补时，就 会产生用新的方法来弥补的需求，金融控股公司作为新事物有其特有的缺陷， 原来的外部监管模式已不能满足对其的监管需求了。因此，研究一种有效的 金融控股公司监管模式显得尤为必要。 本文按照提出问题、分析问题、解决问题的逻辑思路对金融控股公司监 管模式迸行研究，探讨了解决问题的一些具体措施。从第二章金融控股公司 内涌和我国金融控股公司的发展现状入手，提出我国金融金融控股公司的监 管需求，接着】：第三章分析我国目前的监管模式不能满足这些需求，进而转 入第四章借鉴主要发达国家。即英国、r{本和美国控股公司监管模式的经验 借鉴，最终落脚下第五章解决于问题的措施，即适合我国金融宏、微观环境 的金融控股公司监管模式一伞状监管模式。在这种监管模式中，各监管部门 不仅分工明确，有充分的监管独立性，而且能充分协调合作，加强信息沟通。 1 我国金融控股公司外部监管模式研究 根据这一思路，本论文共五章，除了第一章绪言外，具体安排如下： 第二章主要介绍了金融控股公司的内涵与监管需求，重点在于提出对金 融控股公司的监管需求，共分三节。第一节根据美国和国际联合论坛对金融 控股公司的规定(美国)或界定(国际联合论坛)，结合自己的理解。将金融 控股公司界定为“以股权或委托管理权等其他权利为主要实现形式，在同一 控制权下，完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行 业大规模地提供服务的金融企业集团公司”。作为由金融控股公司母公司及其 控股管理的所有子公司构成的金融企业集团公司，其且有“多家金融机构组 成．金融服务业成为集团的主营业务；各个金融机构是具有独立法人地位的 实体；以产权作为各金融机构联系的纽带；母子公司结合为一个整体”这四 个明显特征。在对金融控股公司作了界定的后，第二节比较详细地分析了目 前我国金融控股公司的发展现状。根据母公司所经业务的性质将其分为以非 银行金融机构为主体形成的金融控股集团、以银行金融机构为主体通过独资 或合资组建的金融控股集团以及以产业资本向金融业渗透形成的“类”金融 控股公司这三类，并进行了比较详细的分析，从而得出金融控股公司在我国 己成为一种趋势。因为本文主题是金融控股公司监管模式研究，于是在概述 我国金融控股公司发展后第三节便提出金融控股公司的监管需求。主要从内 部交易引起的风险传递、资本重复计算导致的资本充足率不足、信息不透明、 利益冲突、传统的国有产权制度和国有资产管理制度造成的内部风险和资金 违规入市这六个方面分析监管需求。 第三章征对第二章提出的监管需求，分析我国金融控股公司监管模式的 现状，其为本论文重点部分。《备忘录》下的在分业监管基础上的“主监管+ 联席会议”模式是在借鉴国外先进经验并结合我国金融控股公司发展现状． 作出的一种制度创新。但是，这一监管模式存在监管法规漏洞、主体漏洞、 对象漏洞、信息共享不足、协调难度大、透明度不足等诸多问题，这些问题 的存在影响着监管机构对金融控股公司的监管效果，故它只是征对目前我国 金融控股公司作出一种过度性监管安排，随着混业经营的加强，金融控股公 司的进一步发展，其会越来越不能满足监管需求，从而得出应为这些具有混 业经