财务工程概述.doc

FINANCIAL ENGINEERING 财务工程 I. Overview of Financial Engineering 财务工程概述 1. 财务工程是一个系统 《公司理财》 《金融市场学》 《投资学》 《国际金融》 《固定收益证券》 《货币银行学》 《衍生金融工具》 《财务/金融工程》 《金融经济学》 2. 教材及参考书： 1.《金融工程》宋逢明等译，清华大学出版社出版 2.《金融工程》唐旭等译，经济科学出版社 1998年8月 3. John F. Marshall, Vipul K. Bansal FINANCIAL ENGINEERING— A Complete Guide to Financial Innovation by New York Institute of Finance, 1992 4. Lawrwncw C. Galitz FINANCIAL ENGINEERING— Tools and Techniques to Manage Financial Risk by arrangement with Pitman Publishing Company, London, 1995 5.《金融工程原理—无套利均衡分析》宋逢明著，清华大学出版社1999年10月 3. 课程目标： 财务工程是从企业的角度考虑怎样使用金融工程师开发的产品为企业财务管理服务。该课程介绍了金融产品交易的市场，解释了每种产品是怎样定价和套期保值的。采用例证和数据分析表明金融设计师所推荐的“战术”和技术以及其结果。通过学习该课程可以获得以下知识： * 有关金融工具，如FRAs，金融期货，期权，货币和利率互换等； * 最新金融产品； * 金融工程技术怎样用于货币、利率、权益和商品的风险管理； * 实施风险管理计划的各种工具。 本课程注重分析问题和解决问题能力的培养，积极参与课堂讨论非常重要。因此，在学习该课程中，还将分小组进行案例分析，各小组成员的参与程度与小组成绩呈正相关。 小组案例分析评分标准： 分析报告格式规范；分析内容合理及逻辑性强；陈述报告简洁、明了；回答问题注意技巧；小组成员参与度高；小组成员积极提问题。 4、教学内容主要安排： 1）财务工程简介 2）风险和收益分析 3）公司财务主管的看法 4）财务工程中基本产品的开发 远期利率协议 互换 期权 5）财务工程技术的应用 6）管理利率风险(( 利率期货的运用 7）管理外汇风 8）股权风险管理 4、成绩评定 案例分析（课堂参与） 30 期末考试 70 总成绩 100% 1.An Introduction to Financial Engineering 财务工程简介 1)财务工程与金融工程的关系 运用财务工程提高供货能力 运用财务工程增强股东信心 运用财务工程分散投资风险 2)什么是财务工程（金融工程）？ 广义的定义： Financial engineering involves the design, the development, and the implementation of innovative financial instruments and processes, and the formulation of creative solutions to problems in finance. 财务/金融工程包括创新金融工具与金融过程的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性地解决。 狭义的定义： Financial engineering is the use of financial instrument to restructure an existing financial profile into one having more desirable properties. 财务/金融工程是应用金融工具，将现在的金融结构进行重组已获得人们所希望的结果 “创造”和“创新”是关键 创新就是对他的客户的特定财务问题找出较好解决方法的系统过程。这一过程体现如下： 诊断、分析、产品、定价以及量身定做。 常用的模型：承销（Underwriting） 合成（Synthesizing） 课堂案例讨论分析1：金融工具的创新 问题的提出：如何使得客户的收益保持不变？即问题转化为：如果客户能拥有X公司1000股、价值为每股$100的股票，若