投资学补充1：基础知识教案.pptVIP

预备知识证券：一般概念 证券：多种经济权益凭证的统称，是用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。 是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。 证券是商品经济与信用经济发展的产物。 证券的特征：（1）法律特征　（2）书面特征 证券产品的特性 证券产品的特性 收益性 流通性 风险性 证券产品的本质 资本(资金)所有权的凭证 虚拟资本 证券产品：进一步说明 证券交换价值的决定(根据收入资本化定价法) 贴现率 预期回报 证券产品是一种信息决定的产品，而上市公司不仅是一个信息源，而且是一个不断发布新信息的动态信息源。上市公司或者证券产品的发行者能否实现彻底的信息披露决定了证券价格能否及时和完整地反映人们各种预期因素。 证券：分类 有价证券 有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和自由买卖的所有权或债权凭证。有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式。 有价证券是虚拟资本的一种形式。 　 所谓虚拟资本是以有价证券形式存在，并能给持有人带来一定收益的资本。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。 有价证券的特征：产权性、收益性、流通性、风险性 有价证券：类型-1 有价证券：类型-2 证券投资 证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利或利息的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 证券投资过程 确定证券投资政策：确定最终组合中所包含的金融资产的可能的类型特征，这一特征以投资者的投资目标(风险和收益)、可投资财富数量、投资者的税收地位为基础。 进行证券投资分析 组建证券投资组合 修正证券投资组合 评估投资组合的业绩 证券投资分析的主要步骤 证券投资分析的三个基本要素：信息、步骤、方法 证券投资分析的主要步骤 信息资料的收集与整理 案头研究 实地考察 形成分析报告 证券投资分析的主要方法 基本分析法 技术分析法 资格认证 证券业从业资格认证-1：报考资格 证券业从业人员资格考试自2003年起向社会及境外人士开放。凡年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的境内外人士都可以报名参加证券业从业人员资格考试。 证券业从业资格认证-2：考试内容和证书 证券业从业资格认证-3：考试时间及方式 时间：****年四次考试 第一、二、四季度：季度考试（北京、上海、广州） 第三季度：全国性统考 考试方式 机考，全国统考，闭卷 考试形式：共200道题，每题0.5分，共有单选、多选、判断三种题型。 教材 证券业协会每年都会编写出版一套五本教材。(中国财政经济出版社) 注册国际投资分析师-1：什么是CIIA？ CIIA（Certified International Investment Analyst ） 全球投资分析领域最具国际影响力的专业资格之一，CIIA考试由ACIIA统一管理。 ACCIA （Association of Certified International Investment Analyst ) 注册国际分析师协会是由欧洲金融分析师联合会（European Federation of Financial Analysts Societies, EFFAS）、亚洲证券分析师联合会(Asian Securities Analysts Federation, ASAF)，以及欧洲、亚洲和拉丁美洲的阿根挺、奥地利、比利时、巴西、中国、中国台北、法国、德国、希腊、中国香港、匈牙利、印度、伊朗、意大利、日本、韩国、卢森堡、摩洛哥、荷兰、波兰、俄罗斯、西班牙、瑞典、瑞士、泰国、乌克兰等近三十个国家和地区的投资分析师协会联合成立的国际性专业机构，中国证券业协会于2001年成为该组织的会员。 CIIA -2：报考条件及资格 具备下列条件者可注册为注册国际投资分析师考试会员： 已通过证券业从业人员资格考试五个科目考试； 本科以上学历； 最近五年无不良行为记录； 品行端正，具有良好的职业道德； 协会规定的其它条件。 取得CIIA资格应具备下列条件： 通过CIIA要求的全部考试； 成为ACIIA成员组织的会员，并遵守有关职业道德和行为规范； 三年财务分析、投资组合管理或投资领域工作经验。 拥有CIIA资格的专业人士被视为具备适用于不同国际市场的投资分析知识与经验，在投资市场全球化的环境下，是相关专业人士进入国际金融机构的通行证。 CIIA -3：考试内容 CIIA -4：教材 瑞士金融分析师协会（S