自贡硬质合金厂041026.docVIP

自贡硬质合金厂财务预测 一、说明 3 （一）、预测范围 3 （二）、预测方法 4 （三）、数据来源 4 二、资料情况 4 （一）、公司资料 5 （二）、企业改制 5 （三）、财务资料 5 三、假设条件 6 （一）、说明 6 （二）、统一假设 7 （三）、公司本部 8 （四）、成都分公司 8 （五）、假设前提一览表 11 四、预测结论 11 （一） 总体分析 11 （二） 公司本部 11 （三） 成都分公司 11 五、敏感性分析 13 六、附表 14 自贡硬质合金厂财务预测一、说明 （一）、预测范围 下属企业：： 成都分公司： 本次预测的范围 单位范围： 产品范围： （二）、 （三）、 + 合理的利润空间)，来推算各产品的销售价格； 根据访谈，钼制品的冶炼和深加工企业的定价机制基本采用成本加上合理利润空间的方式，因此，在本次盈利预测中我们继续沿用行业定价机制（即生产成本＋合理利润空间）来推算各钼制品的销售价格； 资料情况 凯捷（中国）咨询顾问公司本着公正、独立的原则对进行了财务调研，从第三方的角度评价双方的合作基础，并根据盈利预测结果设计不同的重组方案供双方讨论。 通过现场调研的方式，凯捷工作小组收集了（一）、公司资料 资料 资料说明（）、 资料 资料说明财务资料 资料 成都分公司 2001-2004年成都分公司资产负债表、损益表 2001－2004年成都分公司管理费用明细表、制造费用明细表、财务费用明细表、销售费用明细表（仅2004年1－9月份）； 2001－2004年应上交及应弥补款项情况表； 2004年成都分公司各部门固定资产使用情况表 2001－2004年成都分公司各产品生产成本明细表 资料说明 成都分公司 成都分公司目前仍采用手工制表的方式，导致财务数据较粗，只有各大类产品的总成本，所以成都分公司只能提供按经验值估算的生产成本； 成都分公司在2003年7月份前采用计划成本，所以其提供的2001－2003年的数据不能真实反映企业经营状况； 由于成都分公司在2004年才具有自主销售权，所以我们仅获取2004年的销售费用数据； 由于成都分公司未提供各产品的制造费用明细，我们在财务预测中时只能按历史平均值推算其未来制造费用成本； 凯捷将基于提供资料进行盈利预测，并假设提供的上述资料真实反映了情况。 三、假设条件 （一）、说明 预测年限为2005－2014年； 在不新增投资的前提下，目前的产能如下： /年； 钼丝2：70吨/年； 钼杆：250吨/年； 辊环：140吨/年； 顶锤：30吨/年； 合金棒材：120吨/年； 刀具：10万件/年； 精磨棒：4万件/年； 假设所有的产品均产销平衡。 （）、税收： 增值税：17% 主营业务税金及附加 营业税：5%； 城建税：按增值税的7%； 教育费附加：接增值税的1%。； 房产税、车船使用税、土地使用税、印花税按照2001－200年企业的平均数计算； 管理费用： 人员工资和福利： 劳动保险费按照国家规定的比例提取： 养老保险按照工资总额的20％提取； 保险按照工资总额的1.2％提取； 医疗保险按照工资总额的7.5％提取； 折旧费按照2004年的实际发生数推算；其他科目按照的实际发生数推算（）、（）、/年； 钼丝2： 钼丝2是指中号钼丝，主要由钼杆加工而成； 假设钼丝2在2005－2014年的产量为56071公斤/年； 钼杆： 钼杆指粗钼丝，是由总部供应的钼条加工而成； 假设钼杆在2005－2014年的产量为1219公斤/年； 辊环： 成都分厂将总部供应的碳化钨或混合料经过压模、烧结等工艺加工成辊环，主要用于炼钢厂； 假设辊环在2005－2014年的产量为120603公斤/年； 顶锤： 成都分厂将总部供应的碳化钨或混合料经过压模、烧结等工艺加工成顶锤，用于生产人造金刚石；由于该产品是公司新近开发的产品，仍处于研制阶段，因为生产成本较高，甚至高于直接材料成本，如何提高产品的工艺和成熟度是未来的关键； 假设顶锤在2005－2014年的产量为9622公斤/年； 合金棒材： 合金棒材主要用于生产刀具、微钻等产品； 假设合金棒材在2005－2014年的产量为85860公斤/年； 刀具： 成都分公司生产的刀具可分为刀片、整体刀具、可转位刀具等，产品款式非常丰富； 假设刀具在2005－2014年的产量为68915件/年； 精磨棒： 公司于2004年下半年开始停止生产，因此，在本次盈利预测中不考虑该产品； 外购原材料的数量 成都分公司的原材料钼条、碳化钨和混合料基本上是由自贡硬质合金厂总部供应，交易价格按市场价格进行； 价格 在本次财务预测中，我们假设各钨品价格的定价机制为：原材料成本+冶炼成本+合理利润，其中合理利润以自硬成都分公司2004年1－9月份各产品的毛利为基准；其中钨精矿在20