企业上市概述及详解.pptVIP

企业上市概述及要点分析 目录 上市前期准备 2 上市渠道及流程 4 上市概述及背景 3 1 上市材料申报及审核 3 3 上市概述及背景 上市概述 上市即首次公开募股（Initial Public Offerings ，IPO）指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，已经发行的股票经证券交易所批准后，可以在交易所公开挂牌交易股票上市，以期募集用于企业发展资金的过程。 在我国，股票公开发行后即获得上市资格。上市后，公司将能获得巨额资金投资，有利于公司的发展新的股票上市规则主要对信息披露和停牌制度等进行了修改，增强了信息披露的透明性，是一个进步，尤其是重大事件要求细化持续披露，有利于普通投资者化解部分信息不对称的影响。 公司为何上市 ，有必要上市吗 ? 上市的利弊… 上市决策 上市的必要性 IPO是公司实现多渠道融资的一种手段，公司通过IPO可以一次性地获得股权性资金以支持企业的发展。 公司成功挂牌上市后，可以继续方便、灵活地从资本市场获得大量的资金支持（配股、增发、定向发行、发行可转债、发行企业债、发行权证等） IPO是公司发展到一定阶段的重要选择 上市的理由 一、上市可以改善公司的财务结构（深圳为例） 截至2014年1月末，深圳共有境内上市公司185家，占全国上市公司总数的7.4％。然而，更让人难望项背的，是这185家上市公司令人欣羡的“含金量”。 原因分析： 一是“规模大”。截至去年底，深圳地区的境内上市公司总市值已达1.93万亿元，占全国的8.07％，居全国第三位 二是“质量高”。根据2013年前三季度的公开数据，深圳上市公司共实现净利润1178亿元，同比增长28.9％，增幅高出全国上市公司整体水平将近一倍。减少了一定的财务费用，在上市公司整体盈利增长速度减缓的背景下，深圳上市公司却出现了营业收入、净利润双双提速的可喜局面。 二、上市可以更有效地激励高管人员 通过股权激励“金手铐”来凝聚人心，有效留住核心人才，并吸引新的人才加盟； 员工出钱认购公司股份、成为股东后，就不再以“打工”的心态工作，将提升士气。 股权激励将打造员工-企业“利益共同体”，实现员工、老板利益共享、风险共担。 股权激励将形成稳定的公司核心团队，可提高外部投资者的投资信心。 由于股东的年度分红，是与公司年度业绩挂钩，将促进公司年度业绩快速增长。 例如：双鹭药业（002038） 期权数量：180万份 行权价格：9.83元 期权有效期：6年 三、上市可以带给创业股东巨大的财富 排名 上市公司 股东姓名 持股数 价格（元） 市值（亿元） 1 苏宁电器 张近东 1951811430 10.85 211.77 2 海康威视 龚虹嘉 123975000 85 105.37 3 东方园林 何巧女165.11 66.69 4 焦点科技 沈锦华77.7 54.03 5 大洋电机 鲁楚平42.93 40.44 6 东华科技 薛向东 141501930 26.15 37.00 7 汉王科技 刘迎建152.06 36.51 8 奥飞动漫 蔡东青 130560000 27.1 35.38 9 合众思壮 郭信平54.71 29.62 10 南国置业 许晓明 242204256 12 29.06 上市弊端(跟风没有好果子吃) 政府监管严格 信息透明公开要求=经营者压力增大 股权稀释，甚至可能丧失控股权 备注：不是所有的企业都适合上市，以美国市场为例，近年来IPO公司数量呈逐年减少的趋势，而与此同时有越来越多的公司做出下市的决策， 即从交易所摘牌，成为私人企业。 上市前期准备 上市前期准备（五个阶段） 公司性质 业务 股权机构 制度完善 高管培训 资料准备 四会三阶段 批文 路演询价 发行上市 申报文件 批准文件 上市的主要条件 财务会计规定 法律规定 发行上市条件 经营三年以上 主营业务未变 管理层未变 实际控制人未变 股权清晰 资产完整 业务独立 人员独立 财务独立 机构独立 组织机构健全 管理层无违法行为 公司无违法行为 公司无违规担保 资金未被占用 用于主营业务 符合国家政策规定 有良好市场前景 不影响规范运行 专项存储 会计基础规范 内控制度完善 净利润 营业收入 经营性现金 独立性 规范运行 募集资金 财务与会计 主体资格 不同板块上市条件对比 稳定性 其他 股本 业绩 生产经营 上市条件区别 不同板块上市条件对比 条件 创业板 主板(中小板) 主体资格 依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司，定位服务成长性创业企业；支持有自主创新的企业