05黄金交易策略解析.ppt

* 第四节 黄金期权交易 一．黄金期权的类型 （一）现货期权和期货期权 （二）看涨期权和看跌期权 （三）欧式期权与美式期权 * 第四节 黄金期权交易 二. 价格与价值 ㈠期权的内在价值 ㈡期权的时间价值 * 第四节 黄金期权交易 三．交易策略 ㈠买入看涨期权 ?什么情况下买入看涨期权？通常有如下三种情况： 1. 投资者认为金价将会上涨（并且是大幅上涨）； 2. 不愿意投入购买黄金的全部资本，希望提高资金的使用效率； 3. 如果价格朝着相反的方向变化，将判断错误产生的损失控制在一定范围内（期权费）。 * 第四节 黄金期权交易 三．交易策略 ㈠买入看涨期权 ?什么情况下买入看涨期权？通常有如下三种情况： 1. 投资者认为金价将会上涨（并且是大幅上涨）； 2. 不愿意投入购买黄金的全部资本，希望提高资金的使用效率； 3. 如果价格朝着相反的方向变化，将判断错误产生的损失控制在一定范围内（期权费）。 ㈡买入看跌期权 * 谢谢大家 《黄金投资》课件 《黄金投资》课件 * 第5章 黄金交易策略 * 第一节 黄金交易的概念、特征和分类 一．黄金交易的概念 黄金交易 是指商业银行、黄金经纪公司、金店、金矿企业、以及其他的黄金投资者在各类黄金市场上，按照市场价格买卖黄金，持有包括实物黄金、黄金证券、以及黄金衍生产品，以及用黄金进行抵押融资等各种涉及黄金的交易行为。 * 第一节 黄金交易的概念、特征和分类 一．黄金交易的概念 黄金交易的特征如下： ⒈交易品种丰富 ⒉交易时间长 ⒊黄金价格变盘在欧洲交易、美国纽约交易时段 ⒋交易方式灵活 ⒌ 交易风险大 ⒍交易很容受地缘政治因素的影响。 * 第一节 黄金交易的概念、特征和分类 二．黄金交易的类型 （二）黄金延期交收交易 （三）黄金期货交易 （四）黄金期权交易 * 第一节 黄金交易的概念、特征和分类 三．黄金交易的时机和交易量选择 （一）需要注意选择入市时机 （二）参与黄金期货合约交易时，主要交易月份的选择 （三）黄金期货建仓策略 （四）黄金期货平仓操作 * 第一节 黄金交易的概念、特征和分类 四．金融投资策略的重要理论 （一）钟摆理论 所谓钟摆原理，是指钟摆总是围绕着一个中心值在一定范围内作有规律的来回摆动。将这一原理运用于金融投资，认为任何一种资产的价格都不可能无限地上涨，也不可能无限地下跌，就如同钟摆一样终究会回归到平衡状态。 * 第一节 黄金交易的概念、特征和分类 四．金融投资策略的重要理论 （二）水床理论 水床是利用水的浮力原理而设计创造的床，特点是从一边按下去，另一边就是因为水的挤压而突出来。如果将这一原理运用到对整个金融市场的分析，将水床里的水当作资金流，各个金融市场之间的资金流动就表现为此涨彼消的关系。 * 第一节 黄金交易的概念、特征和分类 四．金融投资策略的重要理论 （三）跟上市场焦点转换 市场中线的走势方向一般都是某一个市场焦点所决定的，同时市场也在不断转换操作的焦点，投资者要把握市场焦点，跟上市场焦点的转换。 * 第一节 黄金交易的概念、特征和分类 四．金融投资策略的重要理论 （四）纪律至上 （五）市场永远是对的 （六）不要相信规律 （七）顺势而为 * 第二节 金交所产品的交易策略 二．主要规则 （一）交易指令 1.在现货实盘交易与现货即期交易中，会员报价按交易方向可分为 买报价 卖报价 买平仓 卖平仓。 * 第二节 金交所产品的交易策略 二．主要规则 （一）交易指令 2.延期交收交易，按买卖方向和交易性质分为： 买入开仓报价 卖出平仓报价 卖出开仓报价 买入平仓报价 * 第二节 金交所产品的交易策略 二．主要规则 （二）报价 ⒈开盘价 ⒉收盘价 ⒊当日加权平均价 ⒋结算价 * 第二节 金交所产品的交易策略 二．主要规则 （三）集合竞价 开盘集合竞价在每个交易日开市前15分钟内进行，其中前14分钟为买卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。交易系统自动控制集合竞价申报的开始和结束的时间。集合竞价采用最大成交量原则。 * 第二节 金交所产品的交易策略 二．主要规则 （四）连续竞价交易 开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开盘后的竞价交易。交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序。 * 第二节 金交所产品的交易策略 二．主要规则 （五）交易中的资金、黄金和交易首付款 ⒈全额交易中，会员或客户卖出黄金，其所得金额的90%可用于本交易日内的交易； ⒉会员买入黄金，其所得黄金只在当天清算完成之后，即第二个交易日方可用于交易，不得用于本交易日的交易； ⒊Au(T+5)交易（包括Au（T+N1）、Au（T+N2））和延期交收交易采取分期付款方式进行交易，交易首付款暂定为成交总额的10%（交易