原油期货和现货价格联动性的复杂网络拓扑性质.pdfVIP

物理学报 Acta Phys． Sin． Vol． 60 ，No． 6 (2011) 068902 原油期货与现货价格联动性的复杂网络拓扑性质* 高湘昀1)2 ) 安海忠1)2 ) 刘红红2 ) 丁颖辉2 ) 1)( ( ) ， 100083 ) 中国地质大学 北京 资源环境管理实验室 北京 2 )( ( ) ， 100083 ) 中国地质大学 北京 人文经管学院 北京 (20 10 12 5 ;20 11 1 26 ) 年 月 日收到 年 月 日收到修改稿 2002 11 25 20 10 9 24 ， 选取 年 月 日至 年 月 日的国际原油期货价格和中国大庆原油现货价格作为样本数据 用 ． {Y ，O ， 于研究原油市场中期货价格和现货价格之间的联动变化规律 将期货与现货价格的联动性关系转换为由 N } ， ; 5 ， 组成的联动性符号序列 用符号序列映射为联动性的波动状态 该波动状态由 个符号组成的滑动窗来表示 由 177 ． ， ， 此构成 种联动性波动模态 将该模态作为网络节点 模态之间的转换作为边 构建期货与现货价格加权联动性 ． 、 、 、 、 复杂网络 对联动性复杂网络的点强度 强度分布 加权集聚系数 平均最短路径 介数集中性和小团体性等拓扑性 ， 32 ， 73. 27 % ， 质的分析结果显示 前 个节点的点强度较大 其累计强度分布达 且这些节点中同向联动性占主要地 ; ， ， 位 加权集聚系数与点强度并没有表现出良好的相关性 网络中形成了一些小群簇 并且由这些小群簇构成了以 YYYYY NNNNN ， 6. 969 ; ，11. 3 % 和 为核心的两大群簇 平均最短路径长度为 网络中部分节点的介数集中性较强 的 1 / 4 ; ， ． 节点承担了 的中介功能 该网络中只出现一个次级网络 有紧密关联的节点形成的小团体性不高 从复杂网络 拓扑性质的角度研究其复杂性特征， 、 发现在长期原油市场中这两种价格联动性的变动具有幂律性 群发性和周期 ． 、 ， 性等规律 这些规律为把握原油期货市场 利用期货价格预测现货价格波动 及现货价格的制定和规避市场风险 提供科学依据． : ，