资产类别与金融工具概述.ppt

2-* 期货合约 期货合约是指在规定的交割日或到期日按约定的价格（这种价格叫做期权费）对某一资产（有时是其现金价值）进行交割的合约。 多头头寸: 在交割日购买资产。 空头头寸: 在交割日出售资产。 2-* 比较 期权 期权是买或卖的权利，不是必须行权，只有当它有利可图时才被执行。 期权必须购买才能拥有。 这种溢价是期权本身的价格。 期货合约 购买或出售资产的的义务。 多头头寸的交易者在未来按约定价格购买资产， 空头头寸的交易者在未来按约定的价格出售资产。 期货合约的签订无需任何成本。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * Liu jingjian@dlut.edu.cn 第二章 资产类别与金融工具 2-* 资产类别 货币市场工具 资本市场工具 债务证券 权益证券 衍生工具 2-* 货币市场 是固定收益市场的一部分: 这种证券是短期的、流动的、低风险的，通常交易面额很大。 货币市场基金使得个人投资者可以购买各种货币市场证券。 2-* 图2.1 货币市场的主要组成 2-* 货币市场证券 短期国库券: 美国政府发行的短期债务。 买方报价与买方报价 银行贴现法 大额存单: 银行定期存单 商业票据: 公司发行的短期无担保债务票据。 2-* 货币市场证券 银行承兑汇票: 银行客户向银行发出在未