如何解读《资产负债表》要点.ppt

资产负债表的阅读与分析 一、偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业在一年或一个营业周期内以流动资产偿还流动负债的能力。 1)营运资金 营运资金＝流动资产－流动负债 2)流动比率 流动比率＝流动资产/流动负债×100％ 从国内外一般经验来看，流动比率为2:1比较适宜，就我国上市公司来讲，业绩良好的流动比率经常保持在1.5~2之间。 3)速动比率 速动比率＝速动资产/流动负债×100％ 速动资产＝流动资产－存货－预付账款 4)现金比率 现金比率＝现金类资产/流动负债×100％ 现金类资产是指企业的现金及现金等价物 2.长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。在财务报表分析中，可运用多种指标衡量企业的长期偿债能力，常用的有资产负债率、所有者权益比率、产权比率及利息保障倍数等主要指标。 1)资产负债率 资产负债率＝负债总额/资产总额×100％ 一般的，此项指标保持在50％左右，有助于实现风险与收益的平衡。 2)所有者权益比率　 所有者权益比率＝所有者权益总额/资产总额×100％ 资产负债率越大，所有者权益比率越小，企业的财务风险越大；反之则相反。 3)产权比率　产权比率＝负债总额/所有者权益总额 ×100％ 4)利息保障倍数 利息保障倍数＝息税前利润/利息费用 二、运营能力分析 运营能力又称资产运用效率或营运能力，是指通过企业资产周转速度的相关指标反映企业各项资产投资的合理性和利用的有效性。 对企业经营能力的分析，也是对企业经营状况、管理效率和发展潜力的分析。 1.总资产周转率：总资产周转情况分析 　总资产周转率＝主营业务收入净额/资产平均总额 　资产平均总额＝(期初资产总额＋期末资产总额)/2 2.流动资产周转率 1)流动资产周转次数＝主营业务收入净额/流动资产平均余额 流动资产平均余额＝(期初流动资产＋期末流动资产)/2 2)流动资产周转天数＝360/流动资产周转次数 3.存货周转率 1)存货周转次数＝主营业务成本/存货平均余额 　存货平均余额＝(期初存货＋期末存货)/2 2)存货周转天数＝360/存货周转次数 4.应收账款周转率 1)应收账款周转次数＝赊销净额/应收账款平均余额 赊销净额＝主营业务收入－现销收入－销售退回、销售折扣与折让 应收账款平均余额＝(期初应收账款余额＋期末应收账款余额)/2 2)应收账款周转天数＝360/应收账款周转次数 观察表内左右、上下有关项目的关系，了解公司的偿债能力 流动资产合计 长期投资合计 固定资产合计 无形资产及其他资产合计 资产总计 流动负债合计 长期负债合计 负债合计 所有者权益合计 《资产负债表》解读 资产负债表(账户式) 着重反映公司的全部资产及资金来源，便于通过左右两边的对比，了解公司的财务状况 资产负债表是根据会计等式 “资产 = 负债 + 所有者权益” 来设计的，资产负债表实际上是该等式的具体展示。 资产负债表的作用 1.反映企业所拥有或控制的各项经济来源（资产）的数额及其分布情况。 2.揭示企业所负担的债务（短期和长期负债）及构成，据此分析企业的偿债能力和支付能力。 3.反映企业所有者在企业中持有的权益及权益的构成情况。 4.通过对前后连续各期资产负债表相关内容进行比较，可以反映企业财务状况的变化趋势和资本结构的变动情况。 2、资 产 负 债 表----三个要素 资产： 负债： 所有者权益： 要素之一：资产 两者划分具体界限是变现时间的长短，通常以一年为准。 资产 流动 资产 非流动资产 按流动性分 现金 银行存款 短期投资 应收票据 应收账款 预付账款 其他应收款 存货 … 长期投资 固定资产 无形资产 … 变现能力强 资产项目之一：货币资金 货币资金 具体包括： 库存现金 银行存款 其他货币资金 资产项目之二：应收款项 应收票据 预付账款 其他应收款 应收账款 应收款项 应 收 款 项 资 产 负 债 表------应收款项 应收帐款、 应收票据 由销售商品提供劳务形成，如货已发出但款未收取 预付帐款 由采购商品接受劳务形成，如预付的定金 其他应收款 由其他生产经营活动形成，如职工未报销的差旅费 预付帐款对于企业而言，超过合同约定期或完成约定事项后未归还的余款等同于应收帐款 资产项目之三：存货 制造业存货 服务业存货 工程技术存货 原材料、在产品、半成品、产成品 未完劳务 未完工程 存货的分类 出版业存货 库存和寄存外地的图书、库存纸张、尚在印制图书、低值易耗品等 资产项目之四：长期投资 长期股权投资 长期债券投资