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第一章：总论 企业资金运动的过程. 企业资金周而复始不断重复的循环，叫做资金的周转，资金的循环、周转体现着资金运动的形态变化。 企业的资金运动:企业资金不断周转 、补偿 增值和积累的过程。 分为三个阶段:资金筹集—资金的投放及使用—资金的收入补偿与分配。 或5个步骤： （1）资金筹集，企业从各种渠道筹集资金，是资金运动的起点。 （2）资金投放，企业筹集来的资金，要投放于经营资产上，主要是通过购买、建造等过程，形成各种生产资料。一方面进行固定资产投资，另一方面使用货币资金购进原材料、燃料等流动资产。还可以形成短期投资或者长期投资。 （3）资金耗费，资金的耗费过程又是资金的积累过程。 （4）资金收入，在销售过程中，企业将生产出来的产品发送给有关单位，并且按照产品的价格取得销售收入。 （5）资金分配，企业销售收入弥补生产耗费、缴纳流转税后营业利润，再加上投资收益和其他净收入得到利润总额。利润总额首先要按国家规定缴纳所得税，税后利润要提取公积金和公益金，分别用于扩大积累、弥补亏损和职工集体福利设施，其余利润作为投资收益分配给投资者。 财务管理目标的含义、种类。分述各种观点存在的优缺点。 财务管理目标含义：企业理财活动所希望实现的结果,是评价企业理财活动是否合理的基本标准。财务管理目标直接反映着理财环境的变化，并根据环境的变化做适当的调整，它是财务管理体系中的基本要素和行为导向，是财务管理实践中进行财务决策的出发点和归宿。此外，财务管理的目标还应具有相对稳定性和层次性。 企业财务管理目标有以下具有代表性的观点： （1）利润最大化：认为利润是企业在一定时期全部收入抵补全部支出的差额，是企业新创造的财富。认为利润代表企业新创造财富利润越则说明企业财富增加越越接近企业目标。 优点：进行经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。这些措施有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。 缺点：它没有考虑到利润实现时间和资金时间价值；它没有考虑创造的利润与投入资本额之间的关系；它没有考虑创造的利润和所承担的风险的大小；可能导致企业短期财务决策行为。 （2）股东财富最大化：认为投资者设立企业的目的是使自己获得尽可能多的财富。 优点：考虑了风险因素；能避免企业短期财务决策倾向；对于上市公司，股东财富最大化目标比较容易量化，便与考核和奖惩。 缺点：只适用于上市公司；股价受到多种因素的影响，特别是受到企业外部因素的影响，因此，股价不能完全、准确地反映企业的财务管理状况；仅强调了股东利益，忽略了其他相关者的利益。 企业价值最大化：认为投资者设立企业的重要目的是创造尽可能多的财富。要求企业采用最优的财务政策，充分考虑资金是价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。 优点：考虑了取得报酬的时间，并用资金时间价值的原理进行了计量；考虑了风险与报酬的关系，将风险限制在企业可以承受的范围内；将企业长期、稳定的发展和持续的盈利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期财务决策倾向；用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰。 缺点：企业价值过于理论化，不易操作；对于非上市公司，只有对于企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评价方式的影响，难以做到客观和准确。 相关者利益最大化：认为企业的利益相关者不仅包括股东，还包括债权人、企业经营者、员工、客户、供应商和政府。 具体内容：强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内；强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系；强调对企业经营者的监督和控制，建立有效的激励机制，以便企业战略目标的顺利实施；关心本企业普通职工的利益，培养职工长期努力为企业工作；不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者；关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长；加强与供应商的协作，遵守承诺，讲究信誉；保持与政府部门的良好关系。 优点：有利于企业长期稳定发展；体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；它是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；体现了前瞻性和现实性的统一。 缺点：相关利益最大化是企业财务管理最理想的目标，但由于过于理想化无法操作，所以仍采用企业价值最大化作为财务管理目标。 什么是集权与分权相结合财务管理体制？它有哪些内容？ 集权与分权相结合型财务管理体制又称混合型财务管理体制，是指企业总部对下属企业在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各下属企业则对日常经营活动具有较大的自主权。这种体制以企业发展战略和经营目标为核心，将企业内重大决策权集中于企业总部，而赋予各下属企业自主经营权。其特点有：在制度上，企业总部应制定统一的内部管理制度，明确财务权限及收益分配方法，各下属企