期货基础知识及套期保值原理详解.pptVIP

内容 一、广东鸿海期货经纪有限公司简介 二、期货基础知识 三、期货套期保值原理 四、期货铜的交易及交割规则 五、风险及注意事项 六、期铜套期保值方案及注意事项 七、企业开设期货账户需提供哪些资料 一、广东鸿海期货经纪有限公司简介 广东鸿海期货经纪有限公司成立于1995年1月，注册资本金5000万元。股东是惠州市鸿海工业开发有限公司及深圳市中建南方实业有限公司，是从事房地产和专业工业园区开发及建材生产贸易综合性的企业集团。公司设有市场部、机构部、投资部、金融事业部、技术部、财务部、华南总部、南海营业部、顺德营业部、客服中心、研究中心、行政办公室等部门。????鸿海期货是郑州商品交易所（196）、大连商品交易所（147）、上海期货交易所会员（252），目前已取得金融期货经纪业务资格 铜、铝、锌、黄金、螺纹钢、线材、天然橡胶、燃料油 （上海期货交易所） 玉米、大豆、豆油、豆粕、棕榈油 、塑料、PVC （大连商品交易所） 菜籽油、小麦、籼米、棉花、白糖、PTA （郑州商品交易所） 可代理客户从事国内所有品种的商品期货交易。公司研发中心可为企业、机构客户和投资者提供套期保值、期现套利、套利交易、投资组合等多种个性化的投资咨询服务 公司网址： 二、期货基础知识 1、什么是期货 2、期货的功能和作用 3、期货与股票的区别 4、期货与现货的区别 5、期货交易的基本特征 6、持仓量和成交量 什么是期货 由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约 针对期货合约进行买卖交易的行为叫做期货交易 目前我国有四家期货交易所 郑州期货交易所（农产品） 上海期货交易所（工业品） 大连期货交易所（农产品和化工类） 金融期货交易所（金融股指——沪深300） 期货市场的功能和作用 规避风险：使企业回避因原材料价格变动而导致的成本风险（套期保值） 发现价格：众多的参与者（套期保值者和投机者）在交易 中对于价格的定位 众多投资者的参与使得价格更加合理化 投机 股票的优势 可以长期持有 由于是100%资金投入因此从心理角度看风险不大 期货交易与现货交易的联系 期货交易从现货交易基础上产生 期货交易与现货交易的区别 交货时间 交易对象 交易目的 交易场所? 交易方式 结算方式 交易程序 期货交易的基本特征 合约标准化 交易集中化 杠杆机制 双向交易和对冲机制 每日无负债结算制度 双向交易和对冲机制 看涨时先买进，后卖出对冲 看跌时先卖出，后买进对冲 双向交易——做多 双向交易和对冲机制 做多开新仓——看涨 平掉多头头寸（平多仓） 做空开新仓——看跌 平掉空头头寸（平空仓） 每日无负债结算制度 每天交易所会根据交易制度对每一个期货合约定出一个结算价格 所有交易者的每日结算均以此价格为标准进行结算 结算资金不足的投资者将由期货公司发追加保证金通知书，逾期不能追加保证金的将对交易者仓位进行强行平仓 持仓量与成交量 持仓量：未平仓合约之和（即资金流向） 成交量：某一段时间之内成交手数之和 三、期货套期保值原理 1、套期保值的概念 2、企业参与套期保值的必要性 3、套期保值的应用 4、买入套期保值举例、适用范围及利弊 5、卖出套期保值举例、适用范围及利弊 6、套期保值与投机的不同 期货套期保值原理 套期保值的概念 是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为，即生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当，但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。 企业参与套期保值的必要性 1、 正确认识企业经营中的价格风险（成本波动） 2、 企业参与期货套期保值交易是一种国际惯例 3、 期货交易是一种财务管理工具 不参与套期保值也是一种投机，并且是是一种危险性很高的投机 套期保值的分类 交割保值（交割现货） 对冲保值（不交割现货，而是利用期货市场进行对冲） 套期保值的应用 买入套期保值 卖出套期保值 买入套期保值举例 某用铜厂家10月份计划三个月後购进100吨铜，当时的现货价为每吨 50000元，期货1001合约价为每吨51000元。该厂担心价格上涨使之成本上升，于是买入100吨铜期货。到了1月份，现货价果然上涨至每吨60000元，而期货价也涨至每吨61000元。该厂按60000买入现货，成本相对于10月份50000元来说每吨提高了10000元；同时按61000卖出期货，每吨盈利100