第3章流动资产的规划与控制概论.pptVIP

第三章流动资产的规划与控制理 第一节 流动资产概述 一、流动资产的分类及其特点 （一）种类 1、按资产的占用形态分 现金、应收账款、存货 2、按资产的变现情况分 速动资产、流动资产 3、按资产的占用时间分 临时性流动资产、永久性流动资产 （二）流动资产投资的特点 1、回收时间短. 2、变现能力较强. 3、数量波动大. 4、资产占用形态经常变动. 5、投资次数较频繁 （一）流动资产的管理原则 合理确定流动资产需要量 在满足生产经营的前提下节约使用流动资产 通过加速资金周转以提高资金的利用效果 保证有足够的短期偿债能力 （二）流动资产管理策略 企业资产组合，流动资产占整个资产的比重，比重越大，经营风险越小，但盈利性较差，因此可分为三种策略： A．保守（宽松）的资产组合 B．适中（折中）的资产组合 C．冒险（激进）的资产组合 第二节 现金管理 一、持有现金的动机与成本 (一)持有现金的动机 1. 交易性动机 2. 预防性动机 3. 投机性动机 (二)现金的持有成本 1.管理成本 2.机会成本 3.短缺成本 4.转换成本 机会成本 　　　——是指生产资源因用于某一特定用途而放弃的、在其他可供替代的用途中所能获得的最大收入。 例如：上大学的机会成本 　　　一个学生在大学里呆了4年，每年支付1万元的学费与书费。上大学的部分机会成本，是该学生可用于购买其他商品但又不得不用于学费与书费的4万元。如果该学生不上大学，而是到一家企业做职员，每年的薪金为2万元。那么，在大学里所花费的时间的机会成本是8万元。因而，该学生上大学的机会总成本为12万元。 　　　那么，你关于上大学的决策又意味着什么呢？接受大学教育可以提高我们自身的素质，将来在劳动力市场上卖个好价钱，因而我们可以从中获益。为了做出是否上大学的明智的决策，你必须比较收益与机会成本。 机会成本概念的启示 　　　它告诉我们：企业在对其资源配置和使用方式进行选择时，不能只考虑到当前所获收益的大小，而且必须考虑做此选择时将会损失的收益的大小。各种经济资源的用途多种多样，选择其一必须同时放弃其他用途。放弃的收益也应视为机会成本。企业只用将有限的资源用在最有利的用途上，才能获得最大的利润。 三、现金预算的编制P68 　　　现金预算通常按年、月、旬、日编制。常用编制方法有现金收支法（直接法）和调整净收益法（间接法）两种，要求掌握现金收支法。 (一)步骤 1、预测现金流入量 2、预测现金流出量 3、确定现金余缺额 (二)方法 现金余缺额 =期初现金余额+预测现金流入量-预测现金流出 -期末最佳现金余额 =可用现金合计-预测现金流出-期末最佳现金余额 0余:应归还借款本息或进行短期投资 0缺:应向银行借款等方式筹资 基本初等函数的导数公式 导数的运算法则: (三)现金周转期模式 　　　是从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度来确定最佳现金余额 。 年现金需求额 最佳现金持有量= ——————— 现金周转次数 现金周转次数=360/周转期 现金周转期=应收账款周转期+存货周转期 -应付账款周转期 第二节 应收账款管理　　应收账款是指企业对外赊销产品、材料、提供劳务等原因，应向购货或接受劳务的单位收取的款项。 一、应收账款存在的原因　　应收账款存在的原因主要是赊销，即公司给客户提供了商业信用。这样公司的一部分资金就被顾客占用，由此发生一定的应收账款成本。不过赊销可以给公司带来几大好处： （1）增加公司的销售量 （2）减少公司的存货 （3）扩大市场占有率或开拓新市场? 二、应收账款的成本 1、机会成本　　应收账款的机会成本是指因应收账款占用资金而失去将资金投资于其他方面所取得的收益。 2、管理成本　　应收账款的管理成本是指对应收账款管理的各项费用。主要包括：对客户资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用以及其他费用等。 3、坏账成本　　应收账款的坏账成本是指应收账款因故不能收回而发生的损失。 坏账成本=赊销收入*预计的坏账损失率 　　　三、信用政策　　信用政策，即应收账款的管理政策，包括信用标准、信用条件和收账政策。　　1、